B. 損益、權利金與保證金試算說明

一口權利金

報價點數 × 50 元

1.3

一口對應的部位大小

指數 × 50 元

3.2

Call 內含價值

max（指數 − K，0）

2.3

Put 內含價值

max（K − 指數，0）

2.3

時間價值

權利金 − 內含價值

2.3

Call 到期價值

max（最後結算價 − K，0）

1.6

Put 到期價值

max（K − 最後結算價，0）

1.6

買賣價差

最佳賣價 − 最佳買價

2.1

買方平倉損益

平倉賣出價 − 買進價

2.5

賣方平倉損益

賣出價 − 平倉買回價

2.5

買方到期損益

到期價值 − 買進價

2.5

賣方到期損益

賣出價 − 到期價值

2.5

買進 Call 損益兩平

K ＋ 權利金

3.1

買進 Put 損益兩平

K − 權利金

3.2

買方

不用保證金，付全額權利金

2.4

單一賣方

權利金市值 ＋ MAX（A 值 − 價外值，B 值）

2.4

收權利金的垂直價差（組合計收）

W × 50

5.1

付權利金的垂直價差

不用另外放保證金

5.1

賣出跨式、勒式

MAX（Call 保證金，Put 保證金）＋ 較低那方的權利金市值 ＋ C 值

6.3

時間價差（買遠賣近）

MAX（同標的期貨結算保證金 × 10%，2 × 權利金差價 × 50）

7.2

買近賣遠、到期日不同的組合

各腳按單一部位計收

7.2

權益總值

權益數 ＋ 買方選擇權市值 − 賣方選擇權市值

8.2

風險指標

（權益數 ＋ 買方市值 − 賣方市值）÷（所需原始保證金 ＋ 買方市值 − 賣方市值）× 100%

8.2

追繳金額

所需原始保證金 − 權益總值

8.2

平倉的期交稅

權利金 × 50 × 千分之一，進出各一次

2.4

到期現金結算的期交稅

最後結算價 × 50 × 十萬分之二，價內部位才課

D

一趟的價差成本

Σ 每隻腳的買賣價差 × 50 × 口數

8.4

手續費

每口每邊一次，金額依期貨商

2.4

部位的希臘字母

Σ（每一腳的數值 × 口數，買進取正、賣出取負）

4.5

部位 Delta 換成小台

部位 Delta ≈ 相當於幾口小台（正數是多單）

4.1

每天時間成本

部位 Theta × 50 元

4.3

IV 變動的影響

Vega × IV 變動的百分點

4.4

付權利金的垂直價差（付 D）

W − D

D

5.1

收權利金的垂直價差（收 C）

C

W − C

5.1

買進跨式（付 P）

沒有上限

P；損益兩平 K ± P

6.1

買進勒式（付 P）

沒有上限

P；損益兩平 K₁ − P、K₂ ＋ P

6.1

賣出跨式、勒式（收 P）

P

沒有上限

6.3

鐵兀鷹（淨收 C）

C

單邊翼寬 − C

6.5

合成多單

到期損益＝（結算價 − K）−（Call − Put）

同左

7.1

時間價差

近月結算時＝遠月當時價值 − 遠月買進價 ＋ 近月收的權利金 − 近月到期價值

同左

7.2

這筆最多虧

帳戶權益 × 單筆風險比例

8.1

能做幾口

這筆最多虧 ÷ 一口最大損失

8.1

期望值（每筆）

勝率 × 平均獲利 −（1 − 勝率）× 平均虧損

8.6

P/C 比

賣權成交量（或未平倉量）÷ 買權成交量（或未平倉量）× 100%

4.6

最大痛點

使 Σ Call 未平倉 × max（P − K，0）＋ Σ Put 未平倉 × max（K − P，0）最小的 P

8.3