8.1 先定義最大可承受損失，再決定能做幾口

很多人下單時先問「這一口需要多少錢」，但更重要的問題是：

如果這筆交易完全錯了，我最多願意承受多少新臺幣損失？

從最大損失反推口數

以有限風險策略為例，假設某一口價差的最大損失為 6,000 元。若你事先決定這次交易最多承受 12,000 元損失，理論上最多就是兩口，而不是因為帳戶還有餘額就繼續加碼。

對買方策略而言，可將付出的權利金與成本視為主要風險預算；對信用價差或其他有限風險策略，應使用策略最大損失，不是只用收到的權利金估算。

裸賣方沒有一個通用的安全口數

裸賣策略的最壞損失可能很大，且保證金會隨行情與風險參數變化。任何「帳戶多少資金就能賣幾口」的固定說法，都可能忽略行情跳空、波動率上升與保證金調整。

初學者更適合優先使用最大損失可事先計算的部位；若要評估賣方策略，也應先在壓力情境中估算帳戶是否仍有足夠緩衝。

不把全部可用資金當成可交易資金

帳戶可用保證金，不等於應全部拿來建立部位。保留現金緩衝，才能面對：

• 權利金快速變動

• 保證金要求提高

• 平倉時的滑價與買賣價差

• 需要主動減碼或加入保護腿的情況