2.1 T 字報價表怎麼看：Call、Put、履約價、買賣價與成交量

選擇權報價排成「T 字」：左邊是買權（Call），右邊是賣權（Put），中間一列列是履約價。看報價時依序確認六件事：哪個到期月份或週別、指數現在在哪、要看哪個履約價、是 Call 還是 Put、現在能成交的買價和賣價、這個履約價有沒有人在交易。

報價表範例

指數 40,000 點附近：

當然你可以選擇用限價掛單，等待自己想要的價格去成交，這也是比較穩妥的方式，但如果你剛接觸選擇權就只看成交價並且使用市價單，成交價格就有可能會讓你嚇一跳。

買賣價差的成本

買賣價差（點）＝賣價 − 買價

一買一賣立刻平倉，指數沒動也會虧：買賣價差 × 50 × 口數

上表 40,000 Call 買價 150、賣價 155，價差 5 點：一買一賣虧 5 × 50＝250 元，還沒算手續費和稅。

報價單位與履約價間距

權利金每跳一檔的大小：

履約價間距（履約價 3,000 點以上）：

所以指數 40,000 時，價平附近每 50 點有一個履約價。

成交量與未平倉量

• 成交量：今天成交幾口，看這個履約價熱不熱。

• 未平倉量：還有幾口沒平倉，看部位累積在哪。

成交量小的履約價，買賣價差通常比較大。這兩個數字反映交易熱度和部位分布，不能單獨拿來預測漲跌（見 4.6）。

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規格出處：期交所臺指選擇權契約規格（2026 年 11 月查）。