8.1 台灣掛牌和美股 ETF 差在哪
同樣追蹤 S&P 500，台灣掛牌的 00646 用台幣、證券戶就能買，美股的 VOO 用美元，要開複委託或海外券商。VOO 的費用率 0.03%，00646 的經理費加保管費最低也要 0.36%；美國股息兩邊都會被預扣 30%，差別是 VOO 扣在你的帳戶，00646 扣在基金裡。賣出賺的價差，台灣掛牌目前停徵證券交易所得稅，美股算海外所得。這篇只比規則，美股怎麼開戶、預扣稅細節放在美股那本。
對照表
項目 | 台灣掛牌（00646） | 美股（VOO） |
|---|---|---|
掛牌地 | 臺灣證券交易所 | 美國紐約證交所 Arca |
計價 | 台幣 | 美元 |
帳戶 | 證券戶 | 複委託或海外券商 |
換匯 | 不用自己換 | 要換美元 |
匯率風險 | 有，資產是美元 | 有，資產是美元 |
費用率 | 經理費 0.30%～0.50%、保管費 0.06%～0.11%，看規模；實際總費用率看財報 | 0.03% |
配息 | 可以配，成立以來沒配過 | 每季配 |
美國股息預扣稅 | 基金層級先被扣，反映在淨值 | 配息時從你的帳戶扣 30% |
賣出的成本 | 手續費加證交稅千分之一 | 手續費看券商，換回台幣另有匯差 |
交易時間 | 台股交易時間 | 美股交易時間，台灣晚上 |
折溢價 | 台灣盤中美股休市，比較容易有折溢價 | 通常很小 |
選擇權 | 沒有 | 有 |
費用的 0.36% 是規模超過 200 億元時的費率，實際總費用率還包含其他費用，媒體整理的數字是 0.45%～0.66%。查法見 3.2。
稅
項目 | 台灣掛牌 | 美股 |
|---|---|---|
賣出賺的價差 | 目前證券交易所得停徵 | 美國原則上不課，台灣算海外所得 |
股息 | 美國先扣 30%，在基金裡 | 美國先扣 30%，在帳戶裡 |
領到的配息 | 依組成計稅（見 4.4） | 海外所得 |
美國遺產稅 | 持有的是台灣的基金 | 美國境內資產超過 6 萬美元要申報 |
海外所得的規則：全戶全年未達 100 萬元不計入，達 100 萬元要計入基本所得額，基本所得額 750 萬元以下不用繳基本稅額（見海外期貨知識庫 6.3）。
台灣和美國目前沒有生效的租稅協定，所以股息適用 30%。
追蹤表現
台灣掛牌的 ETF 要把美國股息稅、費用都算進去，所以跟指數的差距比美股本尊大。比較的時候要看同一段期間的含息報酬，換算成同一個幣別（見 3.3）。
其他海外市場
台灣掛牌的海外 ETF 有美國、日本、印度、越南等，股息預扣和費用的看法相同。各國的預扣稅率不同，看該國規定和公開說明書。
算法
一年費用＝投資金額 × 費用率
一年股息預扣稅＝投資金額 × 配息率 × 30%
台灣掛牌買賣一趟＝買賣手續費 ＋ 賣出金額 × 0.1%
美股買賣一趟＝買賣手續費 ＋ 來回換匯成本
算例
假設投資 100 萬元，一年內匯率和股價不變，配息率 1.2%，00646 總費用率 0.5%：
項目 | 台灣掛牌 | 美股 |
|---|---|---|
一年費用 | 100 萬 × 0.5% ＝ 5,000 元 | 100 萬 × 0.03% ＝ 300 元 |
股息預扣稅 | 12,000 × 30% ＝ 3,600 元 | 12,000 × 30% ＝ 3,600 元 |
買賣一趟 | 3,850 元 | 4,000 元 |
台灣掛牌的買賣一趟用手續費 0.1425% 兩次加證交稅千分之一，不打折。美股假設手續費 0.1% 兩次、換匯成本 0.1% 兩次，各家券商和銀行差很多。
一年費用差 4,700 元，股息預扣稅一樣。美股的手續費和換匯成本是假設，自己的數字代進去再比。
相關工具與文章
出處：元大投信 00646 基本資料（費率、標的指數）；Vanguard VOO 基金月報 2026 年 6 月（0.03%、季配）；美國 IRS〈Some nonresidents with U.S. assets must file estate tax returns〉（6 萬美元）；《所得基本稅額條例》；媒體與理財網站說明（30% 預扣、00646 實際總費用率、基金層級扣稅）（2026 年 11 月查）。稅務以官方最新規定為準，算例都是假設。
最近修改：2026-11-04 22:10
