3.2 內扣費用怎麼算

內扣費用是持有 ETF 期間基金自己付掉的費用，主要是經理費和保管費，另外還有換股的交易成本和其他雜項。這筆錢不會另外向你收，每天從基金資產扣，看到的淨值已經是扣完的。年費率寫在公開說明書，實際一年花多少看財務報告和投信投顧公會的統計。費率差距看起來只有零點幾個百分點，時間拉長會差很多。

內扣包含什麼

有些 ETF 的經理費依規模分級，規模越大費率越低，以公開說明書為準。

兩個數字別搞混

比較兩檔 ETF 時，要用同一個數字比。換股頻繁的 ETF，實際成本可能比約定費率高。

主動式和槓反

主動式 ETF 的費率看公開說明書，經理人換股的成本也在基金裡。槓桿、反向 ETF 每天調整部位，還有期貨轉倉，這些成本都會反映在淨值上（見 6.1）。

算法

每天扣的費用≈基金淨資產 × 年費率 ÷ 365

一年付的內扣≈持有市值 × 年費率

扣費後報酬率≈扣費前報酬率 − 年費率

期末金額＝本金 ×（1 ＋ 扣費後報酬率）^ 年數

算例

假設持有 30 萬元，經理費 0.3%、保管費 0.035%：

費率差距放久一點，假設本金 100 萬元、扣費前每年 6%、不加碼：

報酬率是為了示範複利的假設，實際每年會變動。

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出處：臺灣證券交易所 ETF 系列專題〈ETF 追蹤差距與追蹤誤差〉（內扣與交易成本）；櫃買中心〈上櫃指數股票型基金問與答〉（2026 年 11 月查）。費率、本金與報酬率都是假設。