「選擇權買方 (Buy Call / Buy Put) 勝率只有 30%，為什麼還要玩？」
「因為當那 30% 發生時，獲利可能是 500% 甚至 1000%。」
在 買方 vs. 賣方 那篇我們提過，買方最大的敵人是「時間」。
只要行情不動，你的權利金就會像放在太陽下的冰塊一樣融化。
所以，做買方只有一個原則：「唯快不破」。
你不能像存股一樣「越跌越買」，也不能像做賣方一樣「慢慢耗」。
你必須像獵豹一樣，長時間躲在草叢裡（空手），只有在羚羊（行情）跑起來的那一瞬間，全力衝刺。
這篇文章將結合 亞當理論 的順勢心法，教你辨識 3 個勝率最高的買方進場訊號。
前情提要： 權利金很貴嗎？怎麼算便宜？請先看：
【權利金的秘密】3 分鐘搞懂內在價值與時間價值
訊號一：壓縮後的突破 (The Squeeze Breakout)
這是最經典、也是勝率最高的訊號。
行情就像彈簧，壓得越緊，彈起來就越高。
- 現象： 大盤指數在一個狹窄的區間內上下震盪（例如上下不超過 50 點），持續了很久（可能是一整天或好幾週）。
- 原理： 這時候 時間價值 已經被賣方吃乾抹淨了，權利金變得非常便宜。
- 進場點： 當價格 「帶量突破」 這個盤整區間的上緣或下緣時。
- 動作：
- 突破上緣 👉 Buy Call (追漲)。
- 跌破下緣 👉 Buy Put (殺跌)。
這時候進場，通常會剛好抓到一段「噴出段」，你的權利金會在短時間內快速膨脹。
訊號二：亞當翻出的第二折射 (Adam’s Second Reflection)
如果你有學過 亞當理論，你會知道當趨勢確立時，未來會有一段對稱的走勢。
- 現象： 價格突破了前高，且 K 線收得非常漂亮（實體長紅/長黑）。
- 進場點： 當你畫出「第二折射圖」，發現預測路徑是 「垂直噴出」 的時候。
- 為什麼適合買方？
亞當理論強調的是 「動能 (Momentum)」。
選擇權買方最需要的就是動能。只有當亞當告訴你「現在動能很強」時，你付出的時間價值才值得。
實戰回顧： 忘了怎麼畫圖？
【第二折射圖畫法】不用指標也能預測股價？
訊號三：消息面的劇烈波動 (Event-Driven)
這是 週五選 (Friday Options) 最擅長的戰場。
我們先說說理論上的情況，或者一般書上會舉例的情況：
- 現象： 市場正在等待重大數據公布（例如週四晚上的美國 CPI、週五的非農數據）。
- 策略：「雙買策略 (Long Straddle)」。
- 在數據公布前 5 分鐘，同時 Buy Call + Buy Put (履約價選在價平)。
- 原理： 數據一公布，行情通常會往一個方向劇烈噴出（大漲或大跌）。
- 雖然你看錯的那一邊會歸零（損失 100%）。
- 但你看對的那一邊可能會翻 3 倍、5 倍（獲利 300%~500%）。
- 總結： 只要波動夠大，賺的錢扣掉賠的錢，整體還是大賺。
⚠️ 警告： 如果數據公布後行情不動（上下刷），這招會兩邊雙巴，請務必嚴格停損。
好，以上是一般書上會講到的情況，但實務上呢？其實你知我知，獨眼龍也知，因此在前面大家都進場當買方，權利金有可能早就拉上去，然後隨著數據公布，上下刷洗，結果一切回歸平靜，啥都沒賺到(iv crush)，因此這個方法也並非如大家所想的那麼好用，或者你可能變成是要在更前面的時間點就進場，然後隨著權利金因為被買方推上去而慢慢出掉。
4. 買方保命心法：打帶跑 (Hit and Run)
做買方跟做股票完全不同，請把這三句話刺在手上：
A. 絕不凹單
買方沒有「凹單」這回事。
一旦趨勢停下來（盤整），或權利金跌掉 50%，立刻砍單。
因為時間不站在你這邊，放越久死越慘。
B. 獲利要捨得跑
當你的權利金翻倍（例如 50 點變 100 點）時，建議 「先賣一半」。
把本金拿回來，剩下的一半讓它去飛（Free ride）。
選擇權的獲利來得快去得也快，常常早上賺 3 倍，下午變歸零。
C. 資金控管
買方就是買樂透。你不會拿吃飯錢去買樂透。
請只用你「輸得起」的錢做買方。
例如你帳戶有 100 萬，一次買方交易不要超過 2 萬 (2%)。你如果要用比較高的比例，那就要把停損抓得緊一點，建議可以用券商的智能雲端單去設定移動停損。
5. 結論：沒有訊號，就空手
傑西．李佛摩在 股票作手回憶錄 裡說過：
「即使是多頭市場，也只有在『關鍵點』突破的那一刻才值得進場。」
這句話完全就是選擇權買方的聖經。
做買方，你要忍受 90% 的時間空手等待。
但也因為你的等待，當那 10% 的訊號出現時，你將獲得市場上最暴利的獎賞。
如果你覺得：「這種大起大落的心臟病玩法不適合我，我想要穩穩賺，可以嗎？」
當然可以。
下一篇，我們要教你一種 「中庸之道」 的做法。
不用賭方向，甚至把風險完全鎖死，就算行情看錯也能控制虧損。
這就是 「垂直價差單 (Vertical Spread)」。
