一分鐘精華摘要：
0050 是一籃台灣市值前五十大的公司。直接買 0050，像到果行把一籃水果提回家，付全額、放多久都行。0050 期貨像跟果行簽一張「下個月這籃水果照今天價格算」的訂單：一般的 0050 期貨一張訂單是 10 籃，也就是一口 10,000 單位、等於 10 張 0050；小型 0050 期貨一張訂單剛好 1 籃，一口 1,000 單位、等於 1 張。簽訂單不用付全額，先押一筆保證金：假設 0050 每單位 100 元，1 張 0050 要 10 萬元，一口小型期貨押 8,700 元、一口一般押 87,000 元就能持有同樣大的部位，剩下的錢留在手上。漲跌 1 元，1 張 0050 和 1 口小型都是 1,000 元；除息那天，期貨多單的帳戶一樣加進配息的錢。訂單有期限，每個月第三個星期三到期，要繼續持有就轉到下個月。帳戶放的錢照整體槓桿三倍以下抓，一口小型放 35,000 元左右，這張訂單就拿得穩。
「0050 期貨一口到底是幾張？要準備多少錢？」
「同樣是看多 0050，直接買跟買期貨差在哪，有必要為了這個開期貨戶嗎？」
存 0050 的人多半都聽過 0050 也有期貨，點進期交所的保證金表卻看到「元大台灣 50 ETF 期貨」「小型」「NYF」「SRF」一排字，不知道哪個是自己要的。這篇用同一個價格，把直接買 1 張 0050、1 口小型 0050 期貨、1 口一般 0050 期貨並排算一次，每一節都三種一起比，看完就知道自己適合哪一種。
全文用假設的整數算：0050 每單位 100 元。制度數字照期交所公告，標「2026 年 11 月查」；保證金期交所會隨行情調整，下單前以當天公告為準。
一、一口幾張：一籃、十籃、一籃的訂單
果行賣水果有三種方式。整籃提回家，是直接買 0050；跟老闆簽一張十籃的訂單，是一般的 0050 期貨；簽一張一籃的訂單，是小型 0050 期貨。裝的都是同一籃水果，差在一次簽多大、錢怎麼付。
期交所把 0050 期貨做成兩種大小，期交所的正式名稱是「元大台灣 50 ETF 期貨」，代號 NYF；小型的叫「小型元大台灣 50 ETF 期貨」，代號 SRF。國內 ETF 期貨一口是 10,000 受益權單位，小型加掛的是 1,000 單位；1 張 0050 是 1,000 股，所以一口一般等於 10 張、一口小型剛好 1 張。
| 直接買 1 張 0050 | 1 口小型 0050 期貨（SRF） | 1 口 0050 期貨（NYF） | |
|---|---|---|---|
| 多少單位 | 1,000 股 | 1,000 單位，等於 1 張 | 10,000 單位，等於 10 張 |
| 部位多大（假設 100 元） | 10 萬元 | 10 萬元 | 100 萬元 |
| 0050 漲跌 1 元，賺賠多少 | 1,000 元 | 1,000 元 | 10,000 元 |
| 報價最小跳動（50 元以上） | 0.05 元，一跳 50 元 | 0.05 元，一跳 50 元 | 0.05 元，一跳 500 元 |
小型 0050 期貨跟 1 張 0050 一樣大，是這篇最好用的一組對照：部位相同，差別全在錢怎麼付、帳怎麼算。
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二、要準備多少錢：全額、保證金，還有槓桿怎麼控
提一籃水果回家要付全額，簽訂單只要押一筆保證金。0050 期貨的保證金跟股票期貨不一樣，股票期貨是契約價值乘一個比例，ETF 期貨是期交所直接公告每口固定金額，小型是一般的十分之一。2026 年 11 月查，期交所公告的數字是這樣：
| 直接買 1 張 0050 | 1 口小型 0050 期貨 | 1 口 0050 期貨 | |
|---|---|---|---|
| 要拿出來的錢 | 全額 10 萬元 | 原始保證金 8,700 元 | 原始保證金 87,000 元 |
| 維持保證金 | 沒有這件事 | 6,700 元 | 67,000 元 |
| 只放原始保證金時的槓桿 | 1 倍 | 10 萬 ÷ 8,700，約 11.5 倍 | 100 萬 ÷ 87,000，約 11.5 倍 |
| 整體槓桿控在三倍以下，帳戶要放 | 10 萬元本來就是 1 倍 | 35,000 元起，約 2.9 倍 | 35 萬元起，約 2.9 倍 |
只放原始保證金就下單，等於用 8,700 元扛 10 萬元的部位，槓桿 11 倍多。規則只管最少要押多少，帳戶放多少是自己決定的。我自己的做法是把整體槓桿控制在三倍以下，方法是多放錢、不是少做口數：一口小型放 35,000 元，10 萬元的部位除以 35,000 元，槓桿 2.9 倍；一口一般就放 35 萬元。高槓桿容易讓期貨交易人受傷，維持低槓桿才做得長久。
這樣算下來，直接買 1 張 0050 要 10 萬元，用小型期貨持有同樣大的部位放 35,000 元，手上多出 65,000 元可以放定存或留著當備用金。期貨替你做到的就是這件事：同樣的部位，錢不用全部押進去。
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三、漲跟跌：賺賠一樣多，差在帳戶怎麼算
同樣 10 萬元的部位，0050 漲跌 1 元，1 張 0050 和 1 口小型都是 1,000 元，這點三種做法沒有差。差在期貨帳戶每天結算：賺的錢當天加進帳戶權益，賠的錢當天扣掉，權益低於維持保證金就會收到追繳通知。三個走勢劇本各算一次，小型期貨的帳戶放 35,000 元、一般的放 35 萬元。
| 走勢劇本（假設買在 100 元） | 直接買 1 張 0050 | 1 口小型 0050 期貨（帳戶 35,000 元） | 1 口 0050 期貨（帳戶 35 萬元） |
|---|---|---|---|
| 漲到 105 元 | 帳面賺 5,000 元，沒賣就沒入帳 | 權益變 40,000 元，賺 5,000 元 | 權益變 40 萬元，賺 50,000 元 |
| 跌到 95 元 | 帳面賠 5,000 元，沒人會叫你補錢 | 權益變 30,000 元，還在維持保證金 6,700 元之上，沒事 | 權益變 30 萬元，沒事 |
| 跌到 71 元（跌快三成） | 帳面賠 29,000 元，部位還在 | 權益變 6,000 元，低於 6,700 元，收到追繳 | 權益變 6 萬元，低於 67,000 元，收到追繳 |
追繳的規則是這樣：收到通知後要在期貨商規定的時間內把錢補到原始保證金，沒補就會被砍倉平掉部位。帳戶放 35,000 元的小型多單，要 0050 跌快三成才會碰到這條線；只放 8,700 元的話，跌 2 元就碰到了，差別全在帳戶放多少錢。所以保證金不是「只要 8,700 元就能做」，是「規則最少要 8,700 元，你自己決定放多少才拿得穩」。
直接買 0050 的人沒有追繳這件事，跌三成就是帳面少三成，想抱多久都行。這也是為什麼存股族遇到股災會想「停扣還是加碼」，而期貨族想的是「帳戶還夠不夠」。
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四、配息：期貨多單一樣拿得到，只是進帳戶的方式不同
很多人以為做期貨就領不到 0050 的配息。果行的訂單寫的是「這籃水果照今天價格」，水果行要是在交貨前發了一張折價券給所有買家，簽訂單的人也會拿到同樣的金額，只是直接折在帳上。
0050 除息那天，期交所把期貨的開盤參考價扣掉每單位配息，同時把「每單位配息 × 一口單位數」加進多單的權益數、從空單扣掉。期貨價格跟著 0050 一起跳低，多單帳上的價差虧損剛好被加進來的錢補回，所以多單不會因為除息少掉什麼。假設 0050 這次每單位配 1 元，三種做法拿到的金額一樣，差在時間和名目。
| 直接買 1 張 0050 | 1 口小型 0050 期貨多單 | 1 口 0050 期貨多單 | |
|---|---|---|---|
| 拿到多少 | 1,000 元 | 權益數加 1,000 元 | 權益數加 10,000 元 |
| 什麼時候拿到 | 發放日入帳，多半在除息後幾週 | 除息當天就加進帳戶 | 除息當天就加進帳戶 |
| 拿到的是什麼 | 股利所得，計入年度所得 | 期貨的權益數調整，算在期貨損益裡 | 同左 |
| 要不要先持有 | 除息日前一天收盤要持有 | 除息日前一天收盤要持有部位 | 同左 |
空單反過來，除息當天會被扣掉同樣的金額，所以放空 0050 期貨的人遇到除息要先算一次扣完還夠不夠。
這條規則對存股族最有感的是稅：0050 配息裡屬股利的部分計入所得，單筆 2 萬元以上還要扣二代健保補充保費；期貨帳戶加進來的是權益數調整，走期貨損益那條線。細節和兩邊怎麼算，知識庫 3.2 和下面那篇文章都有。
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五、到期和轉倉：訂單有期限，籃子沒有
買回家的一籃水果沒有期限，訂單有。0050 期貨同時掛五個月份：交易當月、下個月，再加 3、6、9、12 月裡接下來的三個季月。每個月份在交割月份的第三個星期三最後交易，那天沒平倉的部位用最後結算價自動以現金結清。最後結算價是到期那天 0050 收盤前 60 分鐘的算術平均價，結清的是價差，不會有 10 張 0050 匯進你的證券戶。
想像存股一樣抱著不動，就要在到期前轉倉：把快到期的月份平掉，同時在下個月份開同方向的部位。這一轉是兩筆交易，各課一次期交稅，兩個月份之間的價差也會進成本；0050 期貨相鄰兩個月份的價差多半只有零點幾元，不算大，但每個月轉一次、一年轉十二次，加起來要跟直接買 0050 的內扣費用比一比。這筆帳我在另一篇用台指期算過一次。
| 直接買 1 張 0050 | 0050 期貨（小型、一般都一樣） | |
|---|---|---|
| 持有期限 | 沒有 | 每個月份第三個星期三到期 |
| 想一直持有要做什麼 | 什麼都不用做 | 到期前轉倉到下個月份 |
| 持有的成本 | 內扣費用，從淨值裡扣 | 每次轉倉的價差加兩筆期交稅 |
| 到期沒處理會怎樣 | 不會到期 | 用最後結算價現金結清，部位消失 |
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六、帳戶、時間、稅：剩下的差別一張表
| 直接買 0050 | 0050 期貨 | |
|---|---|---|
| 要開什麼戶 | 證券戶 | 期貨戶 |
| 交易時間（2026 年 11 月查） | 9:00 到 13:30 | 日盤 8:45 到 13:45，另有夜盤 17:25 到隔天 5:00；到期月份的最後交易日只到 13:30、當晚沒有夜盤 |
| 一天最多漲跌 | 前一天收盤價的上下一成 | 前一個日盤每日結算價的上下一成 |
| 看空怎麼做 | 融券，要借得到券 | 直接賣出一口，不用借 |
| 稅（2026 年 11 月查） | 賣出時課證交稅千分之一，賣 1 張 100 元的 0050 約 100 元 | 買、賣各課期交稅，契約金額的十萬分之二；小型每邊約 2 元、一般約 20 元 |
| 賺到的價差要不要繳所得稅 | 證券交易所得目前停徵 | 期貨交易所得目前停徵 |
夜盤是 0050 期貨比直接買 0050 多出來的時間。美股晚上大跌，持有 0050 的人只能等隔天 9 點開盤，持有 0050 期貨的人晚上就能調整部位；有這個夜盤的 ETF 期貨不多，0050 和小型 0050 期貨都有。
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七、誰適合哪一種：看你要的是籃子還是訂單
三種做法比完，差別不在賺賠，在「錢怎麼放、要不要管到期」。
- 每個月定期存股、想放十年不管的人，直接買 0050。 沒有到期、沒有追繳、配息自動進戶頭，一年只要看一次內扣費用有沒有變。
- 手上已經有一筆 0050、想用同樣的部位少押一點錢的人，可以把一部分換成小型 0050 期貨。 10 萬元的部位放 35,000 元，空出來的錢放定存或留著加碼，代價是每個月轉倉一次、要看一眼帳戶權益。
- 手上有 0050、短期看空又不想賣掉的人，賣出一口小型 0050 期貨就是現成的避險。 1 張 0050 配 1 口小型，跌的時候期貨的賺剛好補現股的賠，不用融券、不用借券。
不管選哪一種，期貨那邊帳戶放的錢照整體槓桿三倍以下抓，口數先算好、追繳線在哪先知道，這張訂單就簽得安心。
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常見問題
Q1：0050 期貨有夜盤嗎？
有。0050 期貨和小型 0050 期貨都在期交所公告的盤後交易商品名單裡，夜盤 17:25 開到隔天 5:00，比台指期的夜盤晚兩個多小時開。到期月份的最後交易日那天只交易到 13:30，當晚沒有夜盤。夜盤的賺賠算在下一個交易日的帳上。
Q2：小型 0050 期貨一口剛好 1 張，為什麼不把存股全部換成期貨？
因為兩件事要自己管：每個月第三個星期三前要轉倉，帳戶權益要盯著別碰到維持保證金。定期存股的人圖的就是不用管，這兩件事等於把省下來的錢用時間換回去。比較順的做法是存股照存，多出來想加的部位或要避險的那一段用期貨，兩邊各做自己擅長的事。
Q3：0050 分割的時候，手上的 0050 期貨會怎樣？
期交所會做契約調整：變更契約代號、調整一口對應的單位數和開盤參考價，讓調整前後部位的價值不變，調整生效日前一天的夜盤暫停交易。這跟除息不一樣，除息只調參考價和權益數、代號不變。遇到這類事件，期交所會在〈股票期貨／選擇權契約調整〉公告細節，下單前看一眼公告就好。
總結：一口小型剛好 1 張，差在錢怎麼放、要不要管到期
0050 期貨一口 10,000 單位等於 10 張 0050，小型一口 1,000 單位剛好 1 張。假設 0050 每單位 100 元，直接買 1 張要 10 萬元，一口小型 0050 期貨押 8,700 元就能持有同樣大的部位，一口一般押 87,000 元；漲跌 1 元賺賠都是 1,000 元，除息時多單的帳戶一樣加進配息。差別在期貨每個月到期要轉倉、帳戶每天結算要留足夠的錢，和多出來的夜盤。帳戶照整體槓桿三倍以下放，一口小型放 35,000 元左右，要跌快三成才會碰到追繳線。想放十年不管的錢用 0050，想少押一點錢或要避險的那一段用期貨，兩邊各做自己擅長的事。
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