7.3 去哪查公開資料

美國上市公司交給 SEC 的文件都在 EDGAR，免費，打公司名稱或代號就能查。年報、季報看 10-K、10-Q，內部人買賣看 Form 4，機構持股看 13F，持股超過 5% 的大股東看 Schedule 13D 或 13G，ADR 的發行文件看 F-6。Form 4 在交易後 2 個營業日內交，算快；13F 是季底後 45 天內才交，看到時已經是一個多月前的部位，而且只有多方持股，看不到空方。全文搜尋可以查 2001 年以後的文件內容。

文件代號對照

想查	文件	期限
全年財報、業務、股別	10-K	見 7.1
當季財報	10-Q	見 7.1
重大事件、財報新聞稿	8-K	4 個營業日
外國公司年報、即時資訊	20-F、6-K	見 7.1
內部人交易	Form 3、4、5	Form 4 為 2 個營業日
內部人預計賣出	Form 144	下單時同時交
機構持股	13F	季底後 45 天
持股超過 5%	Schedule 13D、13G	看類別
主管薪酬、股東會議案	DEF 14A	股東會前
新股上市	S-1、F-1	上市前
ADR 發行	F-6	發行前

怎麼查

步驟	做法
找公司	EDGAR 公司搜尋打名稱或代號
篩文件	用文件代號篩，例如 10-K
看全文	全文搜尋打關鍵字，範圍是 2001 年起
看日期	Filing Date 是交件日，Period 是資料期間

網址見附錄 C。

10-K 先看哪幾段

段落	內容
封面	財年結束日、流通股數、股別
Item 1	業務
Item 1A	風險因素
Item 7	管理階層討論
Item 8	財報與附註
附件	股本說明

雙重股權的投票權差異看這裡（見 1.2）。

Form 4 內部人交易

申報的人是董事、高階主管、持股超過 10% 的股東。2026 年 3 月 18 日起，外國私人發行公司的董事和高階主管也要交，部分國家有條件豁免。

欄位	看什麼
交易代碼	這筆是買、賣還是發股票
股數、價格	金額多大
持有股數	交易後還有多少
10b5-1 勾選	2023 年 4 月起，勾了表示有交易照事先訂的計畫，整份表格只有一格

代碼	意思
P	公開市場或私下買進
S	公開市場或私下賣出
A	公司授予
M	行使選擇權等衍生工具
F	公司扣股票抵稅或履約價
G	贈與

看到賣出先看代碼和 10b5-1。F 是扣稅，算不上他決定賣；S 又有勾 10b5-1，可能是事先排好的計畫。

13F 機構持股

項目	內容
誰交	對 13(f) 證券有投資裁量權、達 1 億美元的機構
期限	每季結束後 45 天內，沒有延期
含	名單內的股票、ETF、持有的選擇權等
不含	放空部位、賣出的選擇權、名單外的商品
保密	機構可以申請部分持股保密

13F 只看到季底當天的多方持股，看不到這一季中間的買賣，避險部位也看不完整。

超過 5% 的大股東

文件	誰交	首次期限
Schedule 13D	持股超過 5%，有影響公司的意圖	5 個營業日
Schedule 13G，被動投資人	沒有這個意圖	5 個營業日
Schedule 13G，合格機構	銀行、基金公司等	季底後 45 天

13D 重大變動要在 2 個營業日內更新。

算法

13F 落後天數＝交件日 − 季底

Form 4 最晚交件日＝交易日＋ 2 個營業日

持股比例＝持有股數 ÷ 流通股數

算例

情況	怎麼算	結果
第三季 13F	9/30 的持股，SEC 列的最晚交件日 2026/11/16	落後 47 天
第四季 13F	12/31 的持股，SEC 列的最晚交件日 2027/2/16	落後 47 天
Form 4	星期一交易	星期三前交

假設公司流通 1 億股，某基金持有 600 萬股：

項目	怎麼算	結果
持股比例	600 萬 ÷ 1 億	6%
超過 5% 嗎	門檻是 500 萬股	超過，要交 13D 或 13G

持股數字是假設。