5.2 三張財報看什麼

財報主要有三張。資產負債表記某一天公司有什麼、欠什麼，資產＝負債＋權益。綜合損益表記一段期間賺多少，從營收一路扣到稅後淨利。現金流量表記一段期間現金怎麼進出，分營業、投資、籌資三類。賺錢不等於有現金進來，所以三張要對著看。另外還有權益變動表和附註，附註會解釋數字怎麼來。

三張表的差別

資產負債表

歸屬於母公司業主的權益，就是算每股淨值用的數字。

綜合損益表

由上往下一路減：

營業外是本業以外的收支，例如處分資產、匯兌、投資損益。

現金流量表

三張表怎麼連起來

有淨利但營業現金流是負的，常見原因是應收帳款或存貨變多，貨賣了錢還沒收到。

去哪看

公開資訊觀測站有每家公司的財報，也有格式化的三張表；期限見 5.1。金融業的報表格式不同，沒有一般公司的毛利。

算法

資產＝負債 ＋ 權益

本期淨利＝營業收入 − 營業成本 − 營業費用 ＋ 營業外收支 − 所得稅

現金增減＝營業現金流 ＋ 投資現金流 ＋ 籌資現金流

自由現金流＝營業現金流 − 資本支出

算例

假設一家公司全年的數字，單位億元：

投資活動裡資本支出 120 億元時，自由現金流＝200 − 120＝80 億元。這家公司的比率算法見 5.4。

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出處：《證券交易法》第 36 條；券商與財經網站對三大報表的說明（2026 年 11 月查）。公司數字都是假設。