3.4 參加除權息的稅和二代健保：期貨和現股差在哪
用現股參加除息，拿到的是股利所得：單筆 2 萬元以上先扣 2.11% 補充保費，報稅時再選合併計稅（8.5% 抵減，每戶上限 8 萬）或 28% 分開計稅。用股票期貨參加，拿到的是權益數調整，屬於期貨交易損益，不是股利所得，不扣補充保費；期貨交易所得目前停止課徵所得稅。邊際稅率低的人，現股的 8.5% 抵減可能反而讓現股比較划算，兩種要一起算。
對照表
項目 | 現股 | 股票期貨 |
|---|---|---|
拿到的是什麼 | 股利所得 | 期貨契約調整的權益數 |
二代健保補充保費 | 單筆 2 萬元以上，扣 2.11%（單次上限 1,000 萬元） | 不扣 |
所得稅 | 合併計稅（8.5% 抵減，每戶上限 8 萬）或 28% 分開計稅，擇一 | 期貨交易所得停止課徵所得稅 |
交易稅 | 賣出 × 千分之三 | 契約價值 × 十萬分之二，買賣各一次 |
什麼時候入帳 | 發放日 | 除息當天 |
算法
現股的股利稅（合併計稅）＝股利 × 邊際稅率 − min（股利 × 8.5%，80,000）
現股的股利稅（分開計稅）＝股利 × 28%
現股的補充保費＝單筆股利 × 2.11%（單筆滿 2 萬元才扣）
期貨的稅和補充保費＝0；成本是轉倉和交易的期交稅、手續費（見 1.6）
算例：一筆 10 萬元的股利
假設持有 20 張（20,000 股），每股配 5 元，股利 100,000 元；今年沒有其他股利。改用 10 口股票期貨（20,000 股）參加：
邊際稅率 | 合併計稅 | 分開計稅 | 取較低的 | 加補充保費 2,110 元，現股合計 | 期貨 |
|---|---|---|---|---|---|
5% | 5,000 − 8,500＝−3,500（退稅） | 28,000 | −3,500 | −1,390 元（多拿回來） | 0 |
12% | 12,000 − 8,500＝3,500 | 28,000 | 3,500 | 5,610 元 | 0 |
20% | 20,000 − 8,500＝11,500 | 28,000 | 11,500 | 13,610 元 | 0 |
30% | 30,000 − 8,500＝21,500 | 28,000 | 21,500 | 23,610 元 | 0 |
40% | 40,000 − 8,500＝31,500 | 28,000 | 28,000 | 30,110 元 | 0 |
這裡假設 10 萬元股利都落在同一個稅率級距，不管跨級距。
邊際稅率 5% 的人，現股報稅還會退稅，比期貨划算；稅率越高，期貨省得越多。期貨那邊還要扣掉進出、轉倉的期交稅和手續費。
還要一起算的
項目 | 說明 |
|---|---|
期貨的槓桿 | 用期貨參加除息，帳戶只放保證金的話是槓桿部位；要跟現股一樣的風險，帳戶要放滿一口的價值（見 2.2） |
現股換期貨的成本 | 賣現股要付千分之三證交稅，除息後換回來再付買進手續費 |
空單 | 空單在除息當天被扣股利，不是拿到 |
規定會變 | 補充保費費率、股利稅制、期貨交易所得的課稅方式，都以當年規定為準 |
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文章：股利所得二代健保怎麼算
規則出處：健保署補充保費規定、財政部股利所得課稅規定、所得稅法期貨交易所得停徵規定（2026 年 11 月查）。
最近修改：2026-11-03 15:46
大綱：
