0.2 股票期貨、股票選擇權是什麼
股票期貨是以一檔上市、上櫃股票（或 ETF）為標的的期貨：一口代表 2,000 股，先放保證金就能做多或做空，股價每動 1 元，一口賺賠 2,000 元。股票選擇權是同一檔股票的買權、賣權，一口也是 2,000 股。兩種都在期貨交易所交易、到期用現金結算，不會真的收到或交出股票。
四種契約
契約 | 標的 | 一口 | 能做什麼 |
|---|---|---|---|
股票期貨 | 上市、上櫃普通股 | 2,000 股；小型 100 股 | 做多、做空 |
ETF 期貨 | 國內、境外 ETF | 國內 10,000 單位；小型 1,000 單位 | 做多、做空 |
股票選擇權 | 上市、上櫃普通股 | 2,000 股 | 買賣 Call、Put |
ETF 選擇權 | 國內、境外 ETF | 國內 10,000 單位 | 買賣 Call、Put |
不是每檔股票都有期貨和選擇權，標的由期交所挑選公告（見 1.2）。
算法
股票期貨一口價值＝期貨價格 × 2,000（小型 × 100）
股價每動 1 元，一口賺賠＝2,000 元（小型 100 元）
股票選擇權一口權利金＝權利金報價 × 2,000
算例
假設某檔股票期貨價格 1,000 元：
一般契約 | 小型契約 | |
|---|---|---|
一口價值 | 1,000 × 2,000＝2,000,000 元 | 1,000 × 100＝100,000 元 |
漲 10 元，多單賺 | 10 × 2,000＝20,000 元 | 10 × 100＝1,000 元 |
原始保證金（假設 13.5%） | 2,000,000 × 13.5%＝270,000 元 | 100,000 × 13.5%＝13,500 元 |
保證金比例每檔不同，多數是 13.5%、16.2%、20.25% 三組，波動大的個股更高，看期交所公告（見 2.1）。
同一檔股票的選擇權，假設 1,050 Call 權利金報價 20：一口權利金＝20 × 2,000＝40,000 元。
跟台指期、台指選擇權共同的規則
規則 | 股票期貨、股票選擇權 | 台指期、台指選擇權 |
|---|---|---|
保證金交易、追繳、砍倉 | 一樣 | |
到期現金結算 | 一樣，但最後結算價是收盤前 60 分鐘平均 | 收盤前 30 分鐘平均 |
到期日 | 交割月份第 3 個星期三 | 同 |
夜盤 | 只有期交所公告的少數契約有，17:25 開始 | 15:00 開始 |
除權息 | 契約調整，股利加進權益數（見 3.1） | 反映在價格上 |
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規格出處：期交所股票期貨／ETF 期貨、股票選擇權／ETF 選擇權契約規格（2026 年 11 月查）。
最近修改：2026-11-03 15:46
大綱：
