5.2 流動性與滑價：怎麼看一檔股票期貨好不好做

股票期貨的成交量集中在少數幾檔。2026 年 11 月 2 日，326 個契約一般時段合計成交約 48 萬口，前 10 名就佔 43%；成交超過 1,000 口的只有 80 個，一半的契約一天不到 173 口，24 個整天沒有成交。做之前先看三個數字：一天成交幾口、未平倉幾口、買賣價差幾格。

2026 年 11 月 2 日的成交量分布

成交最多的是聯電期貨 36,886 口、小型台積電期貨 36,095 口。資料出處：期交所開放資料期貨每日交易行情。

數字	看什麼
成交量	一天成交幾口；太少的話，想進出時可能沒有對手
未平倉量	現在還有多少口沒平倉；越多代表越多人在做，平倉時比較找得到對手
買賣價差	最佳賣價和最佳買價差幾格；一格的錢見 1.5

一趟的價差成本＝（最佳賣價 − 最佳買價）× 一口股數 × 口數

滑價成本＝（實際成交價 − 想要的價格）× 一口股數 × 口數

假設股價 1,000 元、一格 1 元：

契約	最佳買價	最佳賣價	價差	一口一趟
熱門契約	999	1,000	1 格	2,000 元
冷門契約	995	1,004	9 格	18,000 元

同一口的期交稅一趟才 80 元，冷門契約光價差就是它的 200 多倍。