「明明設定好 SPY 跌破月線就要停損，但看到帳面虧損，我還是忍不住按了取消委託，想再凹一下…」
「昨天晚上美股大跌出了一個絕佳的買點，但我那時候已經睡著了，白白錯過一波反彈。」
在交易的市場裡，我們最常犯的錯誤通常不是「看不懂技術分析」，而是「做不到知行合一」。人類的貪婪會讓我們在該獲利了結時捨不得賣，恐懼會讓我們在該停損時緊抱著虧損的部位。除此之外，我們的體力與專注力都有極限，不可能 24 小時緊盯著全球市場的跳動。
這就是為什麼越來越多專業投資人開始轉向程式交易 (Program Trading)。這篇文章將為我們徹底解析程式交易的優點與缺點，幫助我們評估這套工具是否真的符合我們的交易需求。
1. 程式交易的 4 大絕對優點
將交易權力交給電腦，能為我們帶來傳統主觀交易無法企及的巨大優勢。
徹底消除情緒干擾 (紀律執行)
這是程式交易最具價值的核心。電腦沒有多巴胺，也不會感到恐懼。當我們設定好「S&P 500 ETF (SPY) 跌破特定支撐位即刻市價停損」的規則時，程式會在條件觸發的瞬間毫不猶豫地執行。它幫助我們強制落實交易紀律，將情緒從決策過程中完全剝離。
毫秒級的執行速度與精準度
在瞬息萬變的金融市場中，價格的跳動往往在一秒鐘之內就決定了勝負。當交易訊號出現時，人類大腦需要經過「看到、思考、確認、滑鼠點擊」的過程，這往往會產生嚴重的滑價。而程式交易能直接透過 API 與券商主機連線，以極高的速度將委託單送出，確保我們能捕捉到最精準的進出場點位。
全天候監控與多商品覆蓋
我們只有一雙眼睛，一次頂多只能看幾十檔股票。但程式可以同時監控全市場數千檔標的，從蘋果 (AAPL) 到各類 ETF，只要有任何一檔符合我們的策略條件，它都能立刻捕捉並下單。這不僅大幅擴展了我們的交易廣度，也讓我們不再因為需要睡覺或上班而錯過行情。
歷史數據回測的科學驗證
這是主觀交易很難做到的一點。當我們有一個新的策略想法時，我們可以利用 程式交易回測 (Backtesting) 技術，讓電腦在幾分鐘內跑完過去十年的歷史數據。這能幫助我們在投入真金白銀之前，清楚知道這個策略的最大虧損 (MDD) 與勝率，讓我們在市場中累積獲利時更具信心。
2. 程式交易的 3 大致命缺點與風險
然而，程式交易並不是一台插上電就會自動印鈔的機器。它有著極高的實務門檻與潛在風險。
技術門檻與系統穩定性風險
要讓程式順利運作，我們必須面對寫程式碼、串接券商 API、租用雲端主機等技術問題。如果我們的網路突然斷線、券商的報價源發生延遲，或是程式碼中存在邏輯漏洞（Bug），程式可能會在短時間內瘋狂下單，導致災難性的虧損。因此，對於 程式交易系統穩定性 的監控，往往比開發策略本身還要花費心力。
過度最佳化的陷阱 (Curve Fitting)
這也是新手最容易犯的錯誤。因為回測太方便了，我們可能會不斷調整參數（例如把 20 日均線改成 19.5 日），直到歷史績效看起來像是一條完美的向上直線。這種行為被稱為 過度優化 (Over-optimization)。過度迎合過去數據的策略極度脆弱，一旦遇到未來的真實行情，通常會立刻失效並產生巨大虧損。
無法應對史無前例的黑天鵝事件
程式只能根據我們寫好的「已知規則」來運作。當市場發生過去歷史從未見過的極端事件（例如突發的全球性疫情、毫無預警的地緣政治衝突）時，傳統的技術指標會瞬間失真。這時候，如果沒有人類交易員介入暫停系統，缺乏常識判斷能力的程式可能會在錯誤的邏輯下不斷加碼，最終導致爆倉。
結語：工具的價值取決於使用者
客觀來看，程式交易是一套極度強大的「輔助工具」。它能幫我們執行紀律、驗證邏輯、節省時間，但它無法取代我們對市場底層邏輯的理解。
如果我們原本就是一個沒有交易邏輯、長期賠錢的主觀交易者，把錯誤的邏輯寫成程式，只會讓我們「賠得更快、更有效率」。唯有當我們具備了正確的交易觀念，程式交易才能成為放大我們獲利能力的最佳武器。
既然程式交易有著不可忽視的技術門檻與風險，那麼這套工具真的適合每一個投資人嗎？我們在投入時間學習之前，必須先審視自己的狀態。
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