【成交量分析篇】量是價的先行指標？破解「量價背離」與「天量天價」的迷思

「凱文，這檔股票今天突破新高耶！是不是要趕快追？」
「可是我看它的成交量比昨天還少，這是不是書上說的『量價背離』？」

如果說 K 線 是車子的 「方向盤」，那麼 成交量 (Volume) 就是車子的 「油門」。
車子方向對了（趨勢向上），但如果油箱沒油了（量能不足），它還能跑多遠？

在技術分析中，價格可以騙人（主力可以畫線），但 成交量很難騙人。因為每一筆成交量，都代表著真金白銀的投入。
這篇文章將教你如何把「價格」與「成交量」結合起來看，識破主力的 「誘多」 與 「出貨」 陷阱。

前情提要： 你的支撐壓力線畫對了嗎？
👉 【支撐壓力篇】線怎麼畫才對？

1. 成交量的本質：供需的投票結果

很多人以為「成交量大」代表買的人多。其實不完全對。
成交量是 「買方」 與 「賣方」 達成共識的次數。

• 有 1 個人買，一定就有 1 個人賣。
• 所以，爆大量 代表多空雙方在該價位發生了 「激烈的換手」。

我們看量的重點，不在於「多少張」，而在於 「誰在買？誰在賣？」 以及 「發生在什麼位置？」

2. 基礎四法：價量關係的邏輯

最健康的走勢，應該要符合 「價漲量增，價跌量縮」 的呼吸節奏。

A. 價漲量增 (Healthy)

• 現象： 收紅 K，且成交量比昨天大（最好大於 5 日均量）。
• 解讀： 大家看好後市，願意用更高的價格買進。這就像踩油門加速，趨勢健康。
• 實戰應用：
  如果你在使用 口袋證券 的 App 看盤，可以注意盤中的 「預估量」。如果預估量明顯大於昨量，且股價上漲，這就是當沖或波段進場的好機會。

B. 價漲量縮 (Divergence)

• 現象： 股價創新高，但成交量卻在減少。
• 解讀： 這叫做 「量價背離」。雖然價格還在漲，但追價意願已經降低（沒油了）。
• 警訊： 這是趨勢即將反轉的前兆，不建議追高，甚至要準備停利。

C. 價跌量縮 (Correction)

• 現象： 股價下跌，成交量也縮小。
• 解讀： 賣壓不重，大家都在觀望。這通常是多頭走勢中的 「洗盤」 或 「回檔」。
• 機會： 如果回測到支撐線且量縮到極致（窒息量），往往是絕佳的買點。

D. 價跌量增 (Panic)

• 現象： 股價下跌，成交量爆大。
• 解讀： 恐慌性拋售（多殺多），或者是主力在出貨。這時候千萬別急著接刀，因為你不知道地板在哪裡。

3. 進階心法：破解「天量天價」與「天量地價」

新手最常死在 「爆量長紅」 的隔天。為什麼？

迷思：爆量長紅 = 買進訊號？

這要看位置。

• 底部爆量： 股價跌很久了，突然爆出一根大量紅 K。這代表有人（主力）在低檔大量吸籌，是 「起漲訊號」。
• 高檔爆量： 股價已經漲了一大段，突然爆出歷史天量（例如換手率 > 20%）。
  這時候你要思考：「誰在賣？」
  如果散戶都在瘋狂買進，那賣給散戶的，通常就是準備獲利了結的主力。這往往是 「波段頭部」 的訊號。

🕵️‍♂️ 如何分辨主力動向？
這時候單看 K 線不夠，你需要觀察籌碼。
我習慣用 XQ 全球贏家 的 「大單追蹤」 功能。如果在爆量長紅的當下，看到很多「特大單」是在 內盤成交 (主動賣出)，那這根紅 K 就很可能是主力趁亂出貨的「假突破」。

4. 亞當理論觀點：量能只是輔助

雖然成交量很重要，但我必須回歸 亞當理論 的初衷提醒大家：「價格才是王道 (Price is King)。」

有時候，股價會出現「無量上漲」（鎖漲停），這時候雖然沒有量，但價格是最強勢的。

• 不要因為「量價背離」就跑去放空強勢股。
• 背離只是告訴你 「不要追多」，或者 「設好停損」，而不是叫你逆勢操作。

5. 結論：量先價行

華爾街有句名言：「新手看價，老手看量，高手看籌碼。」
成交量就像是市場的 「測謊機」。

當你下次看到股價突破支撐或壓力時，請務必低頭看一下成交量：

• 有量： 真突破，跟單。
• 無量： 假突破，觀望。

這一個簡單的動作，就能幫你避開 50% 以上的誘多陷阱。

🚀 下一步：
既然成交量是動能，那有沒有指標可以把「動能」具象化？
當然有，那就是大名鼎鼎的均線。
👉 【均線戰法篇】葛蘭碧八大法則與均線糾結