「股票看基本面，期貨看技術面。」這句話在交易圈流傳已久。
為什麼？因為期貨交易（特別是當沖）的速度極快，台積電的財報再好，也無法告訴你下一分鐘台指期會漲還是會跌。
在期貨市場，K 線圖 與 技術指標 就是你的眼睛。
但是指標幾百種，新手該看哪一個？參數要怎麼設？
這篇文章將精選 5 個最經典、也是法人與程式交易最常用的技術指標，教你如何運用在期貨的 「當沖 (Day Trading)」 與 「波段 (Swing Trading)」 上。
前情提要： 工欲善其事，必先利其器。在學習看圖之前，請確認你已經搞懂了期貨的合約規格與風險：
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1. 核心觀念：週期 (Timeframe) 決定命運
在講指標之前，必須先建立一個觀念：「你是做什麼週期的交易者？」
同樣是 KD 黃金交叉，在不同週期下的意義完全不同。
- 極短線 (Scalping)： 看 1 分 K。拼速度，雜訊多，適合老手。
- 當沖 (Day Trading)： 看 5 分 K 或 15 分 K。當日進出，不留倉過夜。
- 波段 (Swing Trading)： 看 60 分 K 或 日 K。抓大趨勢，持有幾天到幾週。
新手建議： 先從 5 分 K (當沖) 或 60 分 K (波段) 開始觀察，不要一開始就看 1 分 K，容易被「騙線」。
2. 趨勢指標：均線 (MA) 與 MACD
這類指標用來告訴你：「現在是多頭還是空頭？」
A. 移動平均線 (MA) —— 生命線
均線是最基礎也最強大的工具。在期貨當沖裡，我們通常關注兩條線：
- 20 MA (月線/布林中軌)： 短線多空分水嶺。K 線在 20 MA 之上，偏多操作；之下，偏空操作。
- 60 MA (季線)： 長線保護短線。如果 20 MA 穿過 60 MA (黃金交叉)，通常代表有一波大行情。
B. MACD —— 趨勢的濾網
MACD 反應比均線慢，但比較穩。它主要看兩個訊號：
- 零軸 (Zero Line)： 紅柱狀體代表多方力道強，綠柱狀體代表空方力道強。
- 背離 (Divergence)： 如果指數創新高，但 MACD 紅柱卻沒有創新高（頂背離），小心行情即將反轉。
3. 震盪指標：KD 與 RSI
這類指標用來告訴你：「現在是不是漲太多 (超買) 或跌太深 (超賣)？」
它們最適合用在 「盤整盤」，但在大趨勢來時容易失靈（鈍化）。
C. KD 指標 (Stochastic Oscillator)
- 用法：
- K > 80： 超買區，準備賣出（但強勢盤可能會一路鈍化在高檔）。
- K < 20： 超賣區，準備買進。
- 黃金交叉： K 值由下往上穿過 D 值，視為買訊。
- 期貨參數建議： 預設是 (9,3,3)，但可以嘗試調高參數，減少假訊號。
D. RSI (相對強弱指標)
RSI 比 KD 更平滑一點。
- 用法：
- RSI > 70 (或 80)： 過熱，隨時可能拉回。
- RSI < 30 (或 20)： 過冷，隨時可能反彈。
- 背離訊號： RSI 的背離訊號是抓轉折的神器。
4. 波動指標：布林通道 (Bollinger Bands)
這是我個人最推薦期貨新手學習的指標，因為它同時包含了「趨勢」與「機率」。
E. 布林通道 —— 壓縮與爆發
它由三條線組成：中軌 (20 MA)、上軌 (+2個標準差)、下軌 (-2個標準差)。
- 用法 1：區間操作
在盤整時，價格會在上軌與下軌之間來回震盪。碰到上軌做空，碰到下軌做多。 - 用法 2：喇叭開口 (趨勢爆發)
當布林通道原本很窄 (壓縮)，突然向上下張開 (喇叭口打開)，且 K 線貼著上軌一直跑。這時候千萬不能做空！這代表強烈趨勢盤出現，要順勢追價。
5. 實戰組合技：怎麼搭配使用？
單看一個指標容易被騙，高手通常會 「混搭」：
策略 A：順勢交易 (Trend Following)
- 場景： 大漲或大跌時。
- 組合： 均線 + MACD。
- 操作： 當 K 線站上 60 MA，且 MACD 紅柱變長，進場做多。忽略 KD 的超買訊號 (因為會鈍化)。
策略 B：逆勢轉折 (Reversal)
- 場景： 上下刷洗的盤整盤。
- 組合： 布林通道 + RSI。
- 操作： 當 K 線碰到布林上軌，且 RSI 出現頂背離 (創新高指標沒過)，大膽進場摸頭 (做空)。
6. 結論：指標是地圖，不是水晶球
技術指標能提高你的勝率，但不能保證 100% 獲利。
在使用這些指標時，請記住期貨最重要的生存法則：「嚴設停損」。
再準的黃金交叉，如果遇到突發利空（如戰爭），還是會失效。這時候，只有停損單能救你。
學會了怎麼看圖，接下來你需要一套好用的看盤軟體來把這些指標畫出來。
市面上有免費的券商軟體，也有專業的 XQ 和 TradingView，到底該選哪一個？
