為什麼技術分析需要搭配其他分析方法？成為「全方位交易者」的最後一塊拼圖

「凱文，我是技術派的，財報那些東西太複雜了我不想看。」
「基本面派的人說看圖是畫線算命，這兩派是不是水火不容？」

在投資界，技術分析與基本面分析似乎總是站在對立面。
但事實上，華爾街最頂尖的交易員，從來不做選擇題。他們是 「全方位交易者 (Techno-Fundamentalist)」。

他們知道：
基本面告訴我們 「買什麼 (What)」。
技術面告訴我們 「何時買 (When)」。
這兩者缺一不可。這篇文章將教我們如何打破門戶之見，把這兩把利劍合二為一。

前情提要： 技術分析是我們的板機，但我們需要知道靶在哪裡。
👉 技術分析在股票交易中的應用技巧：基本面選股，技術面進出

1. 盲點一：技術面看不見「價值」

技術分析有一個假設：「價格包容一切」。
但這句話在 黑天鵝 或 轉折點 時往往是錯的。

● 案例：
一家公司的股價正在下跌 (技術面空頭)，均線下彎。
但這家公司剛剛研發出一個革命性的產品，下個月營收會暴增 (基本面利多)。
如果我們只看圖，我們會選擇放空或觀望，結果錯失了底部的起漲點。
這時候，基本面分析能幫我們 「領先」 技術面看到未來的價值。

2. 盲點二：基本面看不見「時機」

這是價值投資者最大的痛。
我們算出這家公司價值 100 元，現在股價只有 50 元 (低估)。
於是我們買進。
結果股價繼續跌到 30 元，然後在那裡盤整了兩年才漲回來。

● 案例：
雖然我們看對了價值，但我們輸給了 「時間成本」。
這時候，技術分析能幫我們確認 「趨勢反轉」 (例如站上季線、打出 W 底)。
我們不需要買在最低點 (50 元)，我們買在起漲點 (60 元)，雖然成本高一點，但資金效率高了無數倍。

3. 結合策略一：由上而下 (Top-Down Approach)

這是一個最標準的作戰流程，適用於股票與期貨。

1. 宏觀面 (Macro)：
   現在聯準會 (Fed) 是在升息還是降息？資金是寬鬆還是緊縮？
   如果是緊縮 (逆風)，我們就保守一點，減少部位。
2. 基本面 (Fundamental)：
   這家公司 (或這個商品) 的供需狀況如何？財報有沒有成長？
   篩選出 「最強的標的」 列入觀察名單。
3. 技術面 (Technical)：
   打開 K 線圖。
   等待這些好標的回檔到支撐區，或是突破壓力區時，進場執行。

延伸閱讀： 如何先看懂宏觀經濟的大風向？
👉 如何分析影響海外期貨價格的宏觀經濟因素？

4. 結合策略二：籌碼面與情緒面 (Sentiment)

除了基本面，還有一個東西叫 「籌碼 (Chips)」。
這是技術分析的最佳濾網。

● 股票市場：
看 法人買賣超。如果技術面突破，且外資、投信同步大買，這個突破的可信度極高。
如果技術面突破，但主力在賣超，那很可能是 「假突破」 (主力拉高出貨)。

● 期貨市場：
看 大戶持倉 或 散戶多空比。
如果散戶都在做多，但價格卻漲不動 (技術面背離)，這通常是大跌的前兆。

5. 結合策略三：消息面 (News) 的催化劑

技術分析常出現 「收斂三角形」 或是 「盤整區間」。
這時候價格波動很小，我們不知道它會往上還是往下噴出。

● 催化劑 (Catalyst)：
這時候，一個 基本面消息 (如財報公布、戰爭爆發、央行談話) 往往就是點燃火藥庫的火花。
技術分析者會在這時候密切關注消息。
一旦消息確認方向，配合技術面的突破，這就是 「共振」 產生的暴利時刻。

6. 結論：兩條腿走路才走得遠

技術分析是 「地圖」，告訴我們路況 (支撐壓力)。
基本面是 「引擎」，告訴我們車子能跑多遠 (目標價)。
籌碼面是 「燃料」，告訴我們有沒有人在推車 (資金流向)。

當我們把這三者結合起來：
我們在 基本面好 的股票上，利用 技術面 找買點，並觀察 籌碼面 是否支持。
這就是勝率最高的 「三位一體」 交易策略。

不要再爭論哪一派比較厲害了。
小孩子才做選擇，成熟的交易者全都要。