4.1 股票選擇權契約：標的、一口幾股、怎麼結算

股票選擇權是以一檔股票或 ETF 為標的的 Call 和 Put，一口 2,000 股（國內 ETF 10,000 單位），歐式、只在到期日履約，到期用現金結算，不收付股票。標的比股票期貨少很多：2026 年 11 月只有 32 檔，26 檔股票加 6 檔 ETF。買方付權利金、最多虧權利金；賣方收權利金、要押保證金，規則跟台指選擇權一樣，只是每點的錢和保證金算法不同。

規格

算法

一口權利金＝權利金報價 × 2,000

Call 到期價值＝max（最後結算價 − 履約價，0）× 2,000

Put 到期價值＝max（履約價 − 最後結算價，0）× 2,000

台指選擇權 1 點＝50 元；股票選擇權報價 1 點＝每股 1 元，一口就是 2,000 元。

算例

假設台積電 1,000 元，買 1 口 1,050 Call，權利金報價 20：

損益兩平＝履約價 ＋ 權利金＝1,050 ＋ 20＝1,070

有哪些標的

數字是 2026 年 11 月 2 日期交所股票選擇權標的清單。這 32 檔都有股票期貨；有股票期貨的 273 檔，多數沒有選擇權。

跟台指選擇權共同的規則

四個基本部位、損益圖、希臘字母、價差策略的算法都一樣，只是 50 元換成 2,000 元，見台指選擇權知識庫第三～七章。

相關工具與文章

• 台指選擇權策略損益圖：策略的形狀一樣，金額換算時把每點 50 元換成 2,000 元

• 選擇權理論價計算機（在〈填入數字就能得到理論價格的選擇權計算機〉文中）

規格出處：期交所股票選擇權／ETF 選擇權契約規格、開放資料股票選擇權交易標的（2026 年 11 月 2 日）。