逆勢交易策略在海外期貨中的機會與挑戰：接刀子還是抄底？學會「乖離」與「背離」

「凱文，黃金已經漲到歷史新高了，是不是該空了？」
「這波那斯達克殺太兇了吧，乖離率這麼大，應該要反彈了吧？」

在海外期貨 (Overseas Futures) 市場，我們常說：「新手死於追高，老手死於抄底。」
逆勢交易 (Counter-Trend) 是所有交易策略中最誘人，但也最危險的一種。

它的邏輯建立在 「均值回歸 (Mean Reversion)」 上：
我們相信價格就像一條橡皮筋，拉得太長、太遠，最終一定會彈回來。

但問題是：這條橡皮筋什麼時候會斷？
這篇文章將帶我們探討如何在極端行情中尋找轉折點，而不是成為行情的燃料。

前情提要： 在學習逆勢之前，請先確保我們懂順勢交易的邏輯，那才是生存的基礎。
👉 順勢交易策略如何應用在海外期貨市場？

1. 什麼是逆勢交易？機會在哪裡？

逆勢交易就是：「在漲勢中找賣點，在跌勢中找買點。」

● 機會一：極致的盈虧比 (Risk/Reward Ratio)
這是逆勢交易最大的魅力。
如果我們真的抓到了行情的轉折點（例如最高點），我們的停損只要設在最高點上方一點點（風險極小），但潛在的獲利卻是整波回檔的空間（利潤極大）。
這就是所謂的「用 1 塊錢去博 10 塊錢」。

● 機會二：盤整盤的王者
市場有 70% 的時間都在盤整。
在這種時候，順勢交易者會因為忽漲忽跌而被雙巴，但逆勢交易者利用 布林通道 (Bollinger Bands) 的上軌放空、下軌買進，可以來回操作賺得盆滿缽滿。

2. 挑戰與風險：為什麼會接到滿手血？

● 挑戰一：非理性的市場
經濟學家凱因斯說過：「市場維持非理性的時間，可以長到讓你破產。」
我們覺得原油跌到 60 塊很便宜了，結果它跌到 40 塊，甚至跌到負數。
在海期市場，趨勢一旦發動，常常會出現 「超漲 (Overbought)」 和 「超跌 (Oversold)」 卻不回頭的情況。

● 挑戰二：摸頭猜底的心理陷阱
當我們試圖去空在最高點時，往往會連續停損好幾次。
「空一下… 停損。」
「再高一點再空… 又停損。」
這就是所謂的「摸頭摸到斷頭」。

3. 實戰工具一：RSI 背離 (Divergence)

我們不要憑感覺覺得「漲多了」，要有客觀指標。
RSI (相對強弱指標) 的 背離 是抓轉折最強的訊號。

[Image of RSI divergence trading strategy]

● 怎麼看？
價格創新高 (High High)，但 RSI 指標卻沒有創新高 (Lower High)。
這代表多頭的「動能」正在衰竭，雖然價格還在漲，但已經是強弩之末。
這時候進場放空，勝率會比單純看價格高很多。

4. 實戰工具二：布林通道 (Bollinger Bands)

● 原理：
布林通道利用標準差的概念，畫出價格的「常態分佈範圍」。
一般來說，價格有 95% 的機率會落在通道內。

● 逆勢策略：
當 K 線 衝出上軌 (代表極端超漲)，且出現一根長黑 K 跌回通道內時，這就是「回歸均值」的訊號。
這時候我們可以嘗試做空，目標價設在 中軌 (20 MA)。

5. 實戰型態：2B 法則 (假突破)

這是華爾街傳奇操盤手 Vic Sperandeo 提出的經典策略，專門用來抓趨勢的反轉。

● 定義：
在上升趨勢中，價格突破了前波高點，但 未能站穩，隨即跌回前波高點之下。
這就是標準的 「假突破 (False Breakout)」。

● 操作邏輯：

1. 等待價格突破前高。
2. 不要急著追多，觀察它是否跌回來。
3. 一旦 K 線收盤跌回前高之下，立刻 進場放空。
4. 停損設在剛剛那根假突破的最高點上方。

這個策略之所以有效，是因為所有在突破時追多的人，現在全部都被套牢了，他們的停損賣壓會成為推動價格下跌的燃料。

6. 結論：逆勢是高手的遊戲

如果順勢交易是「開大路」，逆勢交易就是「走鋼索」。

我們建議新手：
盡量以 順勢交易 為主，因為容錯率高。
只有在以下兩種情況才考慮逆勢：

1. 市場進入明顯的盤整區間 (箱型整理)。
2. 出現了非常明顯的 大級別背離 (如日線等級) 加上 假突破訊號。

記住，逆勢交易的精隨不在於預測頭部在哪裡，而在於等待市場證明「多頭已經力竭」的那一刻，我們才優雅地進場。