【雙幣理財 (Dual Investment)】幣圈版的選擇權賣方策略！低接比特幣又能賺高利息

「我看好比特幣長期會漲，想在 80,000 美元抄底，現在 85,000 太貴了買不下手…」
「我手上有一堆比特幣，想在 100,000 美元獲利了結，掛單在那邊等好無聊。」

如果你是這種「有明確目標價」的投資人，你一定遇過這種困擾：掛單等待成交的過程中，資金是閒置的，沒有任何產出。

有沒有一種工具，讓我在「等待買入」或「等待賣出」的期間，還能領取 年化 50% ~ 100% 的超高收益？
有的，這就是幣圈大戶最愛的工具——「雙幣理財 (Dual Investment)」。

別看到高利息就以為是詐騙，它的背後其實是傳統金融界行之有年的 「選擇權賣方策略 (Option Selling)」。
這篇文章將用最白話的邏輯，教你如何像個莊家一樣，一邊收權利金，一邊等待行情。

學習地圖： 雙幣理財屬於進階策略。如果你連基礎的現貨買賣都還不熟，建議先回去複習：
【加密貨幣入門懶人包】比特幣是數位黃金還是騙局？

1. 什麼是雙幣理財？(結構型商品)

雙幣理財是一種 「保本但不保幣」（或是 「保幣但不保U」）的浮動收益產品。
它的核心邏輯是：你賣出一個選擇權給交易所，交易所付給你權利金 (類似利息)。

簡單說，你跟交易所打個賭：

• 低買 (Sell Put)： 我賭比特幣會跌到某個價格，如果跌到了，我承諾用該價格買入。
• 高賣 (Sell Call)： 我賭比特幣會漲到某個價格，如果漲到了，我承諾用該價格賣出。

股神巴菲特雖然不認同加密貨幣，但他其實也會使用這招，例如巴菲特就曾經做可口可樂得Sell Put，對他來說，如果價格跌下來，等於掉到他期望的低價，讓他可以用便宜價買到好股票，如果沒跌下來呢？那就穩穩收取權利金。

2. 實戰場景 A：低買 (Target Buy) —— 存幣族必學

假設現在 BTC 價格是 $85,000。
你想在 $80,000 抄底買進，於是你投入 10,000 USDT 購買「低買雙幣理財」，到期日選 3 天後，年化報酬率 (APY) 顯示 50%。

三天後結算，會發生兩種情況：

情況 1：幣價沒跌到 (價格 > $80,000)

• 結果： 沒買到比特幣。
• 收益： 拿回 10,000 USDT 本金 + 50% 年化報酬。
• 解讀： 雖然沒抄到底，但你白賺了這幾天的利息（比 活存 高得多）。你可以下週繼續掛單，繼續領錢，直到接到為止。

情況 2：幣價跌到了 (價格 ≤ $80,000)

• 結果： 成功抄底！
• 收益： 系統會把你本金加利息，全部用 $80,000 的匯率換成 BTC 給你。
• 解讀： 你用你心目中的理想價格買到了比特幣，而且因為有利息補貼，你的實際成本其實比 $80,000 還要低！

👉 這在選擇權策略中，叫做「Sell Put (賣出賣權)」。

3. 實戰場景 B：高賣 (Target Sell) —— 獲利了結

假設你手上有 1 顆 BTC，現在價格 $85,000。
你想在 $90,000 獲利出場，於是你投入這顆 BTC 購買「高賣雙幣理財」。

三天後結算，同樣有兩種情況：

情況 1：幣價沒漲到 (價格 < $90,000)

• 結果： 沒賣掉比特幣。
• 收益： 拿回 1 顆 BTC 本金 + 額外的 BTC 利息。
• 解讀： 幣還在，但變多了！這就是所謂的「屯幣本位」。

情況 2：幣價漲到了 (價格 ≥ $90,000)

• 結果： 獲利了結！
• 收益： 系統會把你本金加利息，全部用 $90,000 的匯率換成 USDT 給你。
• 解讀： 你成功在目標價賣出，還多賺了一筆權利金，獲利最大化。

👉 這在選擇權策略中，叫做「Sell Call (賣出買權)」。

4. 有沒有風險？(不是穩賺不賠)

雖然雙幣理財看起來是「雙贏」（Win-Win），但它有一個隱藏的 「機會成本」 風險，也就是所謂的 「賣飛」 或 「賺了利息賠了價差」。

低買的風險：

如果 BTC 遇到史詩級崩盤，直接從 $85,000 跌到 $60,000。

• 你還是必須依照約定，用 $80,000 的價格買入 BTC。
• 結果： 雖然你有賺利息，但帳面上現貨現虧 $20,000。

高賣的風險：

如果 BTC 遇到狂暴牛市，直接從 $85,000 噴到 $100,000。

• 你還是必須依照約定，用 $90,000 的價格賣出 BTC。
• 結果： 你賺了利息，但少賺了後面那 $10,000 的漲幅（賣飛了）。

所以，如果你用當下的市價來做比較，你會覺得很可惜，畢竟你少賺了一段。但我要提醒各位，我們不是神，沒辦法預測到未來會如何發展，我們只能用相對低點買進或用相對高點賣出。也就是說，看市價做比較，我們是吃虧的沒錯，但如果用原本當下的價格以及我們Sell Put或Sell Call約定的價格，我們其實是已經用相對好的價格去成交了。

除此之外，這可以成為一套組合拳

其實這兩個Sell Put跟Sell Call的做法，是可以合在一起做為組合拳。

我起手先用Sell Put，如果價格沒跌到我預期的低點，我就乖乖收權利金賺錢。如果跌到我預期的低點呢？等於是我可以用便宜的價格買進。

接下來，我手上有比特幣現貨了，我轉頭去做Sell Call，如果價格沒有漲到我預期的高點，我就還是去收別人的權利金。但如果漲到我預期的高點呢？等於是我可以用較貴的價格賣出。

所以不斷這樣的循環，我就可以在這個過程中不斷的買低賣高製造獲利，並且在價格不漲不跌時仍有權利金收入，而這個組合拳有個稱號，就叫做The Wheel策略。

所以你發現了嗎？其實The Wheel就是進階版的網格交易，而且大大的改善了網格交易在價格刷不到上下區間時的無效率，即使價格沒有被觸碰到，投資者仍可以收取權利金賺錢，而價格如果被觸碰到，投資者則可以買低賣高賺取價差。

5. 誰適合玩雙幣理財？

這個產品不適合只想做短線價差的投機客，但非常適合以下兩種人：

1. 長期屯幣族 (HODLer)：
   你不介意短期的漲跌，只想累積更多的 BTC。那「高賣」策略可以讓你在幣價盤整時，不斷賺取額外的 BTC。
2. 想穩定獲利：
   低買高賣是一個絕佳的投資方法，利用系統化的方式，可以杜絕一般投資人的心魔，不會因為猶豫而不敢進場。但也要注意，穩定獲利意味著犧牲掉暴賺的機會，比起單純買進後長期持有，這樣的做法年化報酬率不一定能贏，可是單純從年化報酬率來看，其實表現也已經很亮眼了！而且低買高買所製造出的獲利，是你可以花用的獲利，不會像是長期持有不知該合時獲利出場。

6. 哪裡可以做雙幣理財？

目前主流的全球交易所都有這個功能：

• Binance (幣安)： 流動性最好，產品最齊全。
• Bybit： 介面直覺，利率有時比幣安好。
  • Bybit 註冊連結 (邀請碼 48476)
• Pionex (派網)： 「抄底寶」是Sell Put，「止盈寶」是Sell Call，兩者合併的則叫做「抄底止盈工具」或「震盪寶」。派網的這些機器人很適合新手。
  • Pionex 註冊連結 (邀請碼 0sIIqN6kR7E)

結論：善用工具，把等待變現

傳統投資人只能「被動等待」價格到來；
成熟的投資人懂得利用 雙幣理財，把「等待的時間」變成「白花花的銀子」。

這就是金融知識的落差變現。

學會了現貨、活存、網格、雙幣理財，你手上的武器已經非常多了。
最後，我們要來談談最重要的一件事：「怎麼組合？」
假如有 100 萬，多少錢該放比特幣？多少錢放穩定幣？多少錢玩網格？

這就是投資的終極奧義——「資產配置」。

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