【穩定幣活存攻略】USDT/USDC 是什麼？為什麼活存利率能有 10%~20%？風險在哪？

「把錢放在銀行定存，一年利息才 1.6%，連通膨都跟不上。」
「聽說加密貨幣有一種『數位美金』，放著不動就有 10% 利息？這該不會是龐氏騙局吧？」

這聽起來確實很像詐騙。畢竟在傳統金融世界，美元定存頂多 4%~5%，怎麼可能翻倍到 10% 甚至更高？
但這在幣圈是真實存在的常態。

這裡的關鍵不是「魔法」，而是 「供需」。
這篇文章將帶你認識幣圈新手的避風港——「穩定幣 (Stablecoins)」，並揭開高利息背後的真實來源與潛藏風險。

前情提要： 想要開始領利息，你需要先有帳戶。還沒開戶的請先看：
【交易所安全性評比】FTX 倒閉後還能信嗎？全球三大 vs. 台灣合規交易所指南

1. 什麼是穩定幣 (USDT / USDC)？

簡單說，它們就是 「加密貨幣版的美元」。

• USDT (泰達幣)： 由 Tether 公司發行。是目前市值最大、流通最廣的穩定幣。
• USDC (USD Coin)： 由 Circle 公司發行（背後有貝萊德、富達等華爾街巨頭支持）。合規性與透明度比 USDT 更高。

運作原理：
發行商宣稱，每發行 1 顆 USDT，他們的銀行帳戶裡就會存入 1 美元（或是等值的美國國債）做擔保。
所以，1 USDT 的價格理論上永遠等於 1 美元。你不用擔心它像比特幣一樣暴漲暴跌。

2. 為什麼利率能有 10% ~ 20%？(錢從哪來？)

這是大家最關心的問題。如果不是龐氏騙局（拿後金補前金），那這些利息是誰付的？
答案是：「想開槓桿的賭徒」。

來源一：槓桿借貸 (Margin Lending)

幣圈是一個投機性極強的市場。
當比特幣上漲時，很多激進的交易員不想只用本金買，他們想開 3 倍、5 倍槓桿賺更多。

• 交易員的需求： 「我需要借 USDT 來放大本金！」
• 你的角色： 「我有閒置的 USDT，借給你，但你要付我利息。」

在牛市瘋狂時，這些賭徒願意支付 年化 20%~30% 甚至更高的利息來借錢。交易所只是做一個媒合平台，把你的錢借給他們，並從中抽成。
(這就是為什麼你會看到利率浮動：行情平淡時約 5%~8%，行情火熱時飆到 12%~20%)

來源二：交易所行銷補貼

像 Hoyabit、Bybit 這些交易所，為了爭取用戶，有時會自掏腰包補貼利息（類似銀行推數位帳戶的高利活存）。這屬於行銷預算，通常有額度限制（例如首 500 USDT 享有高利）。

3. 實戰操作：去哪裡存？

A. 台灣交易所：Hoyabit (最簡單)

如果你懶得把錢轉到國外，台灣的 Hoyabit 就有提供「日日生幣」功能。

• 優點： 台幣入金買成 USDT 後直接放著當定存就有錢，起投100USDT，門檻低。
• 利率： 目前年化報酬率是10~12%，優於銀行定存。但扣掉手續費後約為8~10%。
• Hoyabit 註冊連結 (邀請碼 DM6SZGr6)

B. 全球交易所：Bybit / Pionex

如果你追求更高的收益，建議轉到全球平台。

• Bybit 理財： Bybit提供彈性活期與定期選項(下圖一)。種類很多，常見APR 通常在 8% ~ 15% 之間，也有一些小幣提供高APR，但我不建議新手接觸小幣。
  • Bybit 註冊連結 (邀請碼 48476)
• Pionex (派網) 期現套利： 派網將資金投放到低風險的套利策略中(下圖二)，收益相對穩定，穩健型約在5~10%間浮動，另有自由型收益較高，但我也是不建議新手去接觸自由型(標的物是小幣)。
  • Pionex 註冊連結 (邀請碼 0sIIqN6kR7E)

另外，Bybit與派網有發Debit卡，把錢存在裡面也有不錯的利息，例如派網的Debit卡是發放5%利息，刷卡甚至有1%回饋。

4. 有沒有風險？(天下沒有白吃的午餐)

雖然比定存好賺，但它絕對不是定存。你有三個主要風險：

1. 脫鉤風險 (De-pegging)：
   萬一發行商（Tether 或 Circle）被發現挪用資金，導致 1 USDT 換不回 1 美元（例如跌到 0.9 美元），你的本金會瞬間縮水 10%。(雖然發生機率低，但歷史上曾發生過 UST 崩盤事件)。
2. 平台風險 (Platform Risk)：
   如果交易所（如當年的 FTX）倒閉，你的存款會全部拿不回來。
   解法： 分散風險。不要把所有錢存在同一家交易所，建議分散在 Binance, Bybit, Pionex, Hoyabit 等多家平台。
3. 匯率風險 (FX Risk)：
   你存的是「美金」穩定幣。如果台幣突然大升值（例如從 32 變成 28），你換回台幣時可能會賠了匯差，吃掉利息。

5. 結論：適合配置多少資產？

穩定幣活存是加密貨幣世界裡 「CP 值最高」 的投資。
它沒有比特幣的價格波動風險，卻享有接近股市平均報酬率的現金流。

凱文的建議配置：

• 如果你是保守派：可以配置 10% ~ 20% 的流動資金在 USDT 活存。
• 把它當作你的 「數位美元定存」，或者是 「等待抄底的子彈」。

一旦市場大跌，這筆 USDT 可以隨時解除活存，進場撿便宜；如果市場不動，你就穩穩領利息。這就是所謂的「進可攻，退可守」。

說到「進可攻退可守」，還有一種更厲害的工具。
它不僅能幫你在震盪盤（不上不下）的時候賺錢，還能自動幫你低買高賣。
這就是工程師最愛的懶人投資法——「網格交易」。

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