「投資美股 S&P 500 很好，但萬一美國未來衰退了怎麼辦？」
「有沒有一種 ETF，可以讓我不用選國家，直接買下地球上所有賺錢的公司？」
有的。歡迎來到 「極簡投資」 的世界。
對於不想研究財報、也不想賭哪個國家會強盛的投資人來說，Vanguard (先鋒集團) 推出的 VT 與 VTI 是兩大聖杯。
它們的理念很簡單：與其在大海裡撈針 (選股)，不如直接把大海買下來。
這篇文章將帶你比較這兩檔神級 ETF，並揭露進階玩家為什麼喜歡用 「VTI + VXUS」 來取代 VT。
新手導覽： 如果你還不知道為什麼要買市值型 ETF（大盤），請先閱讀這篇懶人包：
【ETF 入門懶人包】ETF 是什麼？跟股票、基金差在哪？優缺點與風險全解析
1. 選手介紹：買地球 vs. 買美國
雖然它們都是「大範圍」的 ETF，但涵蓋的版圖不同：
1. VT (Vanguard Total World Stock ETF)
- 範圍： 全世界 (包含美國、歐洲、日本、新興市場…)。
- 成分股： 超過 9,000 家 公司。
- 概念： 「世界自助餐 (Buffet)」。什麼都吃得到，蘋果、微軟、台積電、騰訊都在裡面。
- 優點： 真正的分散風險。就算美國倒了，你還有其他國家撐著。
2. VTI (Vanguard Total Stock Market ETF)
- 範圍： 全美國 (包含大、中、小型股)。
- 成分股： 超過 3,000 家 公司。
- 概念： 「頂級牛排館」。只專攻美國市場，雖然菜色單一，但這塊肉 (美國經濟) 過去 100 年來最好吃。
- 優點： 報酬率長期優於 VT (因為過去美國最強)。
2. 超級比一比：數據會說話
| 比較項目 | VT (全世界) | VTI (全美國) | VOO (美股大盤) |
|---|---|---|---|
| 投資範圍 | 全球 (美 60% + 非美 40%) | 美國 (100%) | 美國 (500大企業) |
| 內扣費用 | 0.07% (稍高) | 0.03% (極低) | 0.03% |
| 分散程度 | ⭐⭐⭐⭐⭐ (極致) | ⭐⭐⭐ | ⭐⭐ |
| 歷史報酬 | 普通 (受拖累) | 優秀 (美股強勢) | 優秀 |
| 適合誰 | 極致懶人、擔心美國衰退者 | 看好美國霸權者 | 看好美國霸權者 |
(註：VTI 比 VOO 多了中小型股，涵蓋範圍更廣，但走勢兩者高度重疊。)
3. 世紀難題：我該選 VT 還是 VTI？
這取決於你的 「世界觀」。
觀點 A：相信「強者恆強」 -> 選 VTI
如果你認為未來 10 年、20 年，美國依然是世界霸主，Google、Tesla、Nvidia 依然會統治世界。
👉 那就買 VTI (或 VOO/SPLG)。
因為 VT 裡面有 40% 的非美市場 (如歐洲、日本、中國)，過去十年這些市場的表現都輸給美國，買 VT 反而會「拖累」你的績效。
觀點 B：相信「風水輪流轉」 -> 選 VT
如果你擔心美國已經漲太多了，未來可能換印度或新興市場崛起。
👉 那就買 VT。
你不需要預測下一個霸主是誰，因為 VT 會自動透過「市值加權」幫你調整。如果印度變強了，VT 裡面的印度佔比就會自動變大。
4. 進階攻略：VTI + VXUS (自己組 VT)
很多資深的美股投資人 不買 VT，而是買 「VTI (美國) + VXUS (非美國)」。為什麼要這麼麻煩？
理由一：內扣費用更省
- VT 費用率：0.07%
- VTI (0.03%) + VXUS (0.07%) 依比例組合：平均約 0.046%。
(省了一點點，但這不是主因)
理由二：海外稅務抵免 (Foreign Tax Credit) ✨
這是關鍵！
- VT： 因為是「混合」基金，在稅務上很難申請退稅。
- VXUS： 是一檔純「國際」ETF。在美國報稅時，VXUS 被預扣的稅 有機會申請抵免 (針對美國稅務居民或特定條件)。
- 配置自由： 買 VT，美國/非美比例被綁死 (約 6:4)。拆開買，你可以自己決定 (例如我想重押美國 80%)。
5. 總結：懶人的極致
- 最懶惰、最不想動腦： 直接買 VT。一檔搞定，刪掉看盤軟體，專心工作。
- 看好美國、追求績效： 買 VTI (或 VOO/SPLG)。過去績效證明押注美國是對的。
- 想省稅、想控制比例： 買 VTI + VXUS。
無論你選哪一個，你都已經贏過 90% 每天殺進殺出的散戶了。
因為你買進的是 「全人類的生產力」。只要人類持續進步，你的資產就會跟著成長。
下一步： 解決了大盤，有些人想追求更高的報酬，想投資像 Apple、Nvidia 這樣的科技巨頭。
該買個股嗎？還是有 ETF 可以選？
下一篇我們介紹那檔「那斯達克 100」的霸主 —— QQQ。
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