技術分析在外匯交易中的特殊考量：24 小時連動與「假突破」的生存指南

「凱文，為什麼我看歐元兌美元 (EUR/USD) 的圖，好像永遠都在盤整？」
「昨晚明明突破壓力了，怎麼早上起來又跌回原點？」

外匯保證金 (Forex Margin) 是很多交易者的起點，因為它門檻低、槓桿高。
但外匯市場的技術分析，跟股票或指數期貨有著本質上的不同。
股票可以從 10 塊漲到 1000 塊（趨勢性強），但貨幣很難發生這種事（除非國家破產）。
大多數時候，外匯走的是 「區間震盪 (Range Bound)」。

這篇文章將帶我們了解，在一個由 國家央行 與 巨型機構 主導的市場裡，技術分析該如何調整。

前情提要： 技術分析的基本功在外匯通用，但解讀方式不同。
👉 【技術分析總論】別預測，去確認！交易者必備的 3 大系統：趨勢、型態與動能

1. 時間特性的差異：沒有「收盤價」這回事

股票有明確的收盤時間，收盤價 (Close Price) 被視為當天最重要的價格。
但外匯是 24 小時連續交易的。
亞洲盤接歐洲盤，歐洲盤接美洲盤。所謂的「日線收盤」，通常是指紐約時間下午 5 點。

● 技術分析調整：

1. 重視時段重疊 (Session Overlap)：
   外匯最大的波動，通常發生在 倫敦盤與紐約盤重疊 的時段 (台灣時間 20:00 – 24:00)。
   在這段時間出現的 突破訊號，可信度最高。
   相反地，在亞洲盤 (早上) 出現的突破，很容易是假突破。
2. K 線型態的影線：
   因為 24 小時不間斷，外匯圖表常出現極長的 上下影線 (Wicks)。
   這代表在流動性稀薄的時候（如清晨），價格容易被瞬間拉抬或打壓。我們必須過濾掉這些雜訊。

延伸閱讀： 如何解讀長影線代表的意義？
👉 【K 線型態篇】看懂主力暗號：錘子、吞噬、吊人線的 3 種反轉訊號

2. 慣性的差異：均值回歸 > 趨勢延伸

好公司的股票可以一直漲，但一個國家的貨幣不能一直強。
因為貨幣太強會傷害出口，央行會出手干預。
所以，主要貨幣對 (Major Pairs) 如 EUR/USD, USD/JPY，長期來看更傾向於 「大區間震盪」。

● 技術分析調整：

1. 震盪指標更有效：
   在股票可能 MACD 比較好用，但在外匯，布林通道 (Bollinger Bands) 與 RSI 這種抓轉折的指標，勝率往往更高。
   當價格碰到布林通道上軌，且 RSI 超買時，在外匯市場做逆勢回調，是獲利豐厚的策略。
2. 支撐壓力更穩固：
   外匯市場非常尊重 整數關卡 (Psychological Levels)，例如 1.10000, 150.00。
   這些位置通常掛滿了機構的訂單，價格第一次碰到很難直接衝過去。

延伸閱讀： 如何利用布林通道在震盪盤中獲利？
👉 【布林通道篇】(Bollinger) 抓出飆股的起跑線！利用「通道壓縮」與「開口擴大」做突破

3. 陷阱的差異：獵殺停損 (Stop Hunting)

外匯市場的流動性提供者 (LP) 為了撮合訂單，有時候會故意把價格推到散戶的停損區，觸發停損後再反向走。
這就是著名的 「假突破 (False Breakout)」 或 「掃停損」。

● 技術分析調整：
不要一看到價格突破壓力線就馬上追單 (Buy Stop)。
在外匯市場，我們更傾向於等待 「回測 (Retest)」。

1. 等價格突破壓力。
2. 等它跌回來測壓力線（變支撐）。
3. 確定撐住了再進場。
   雖然這樣可能會錯過一些行情，但能避開 80% 的假突破陷阱。

延伸閱讀： 如何畫出準確的支撐壓力並辨識假突破？
👉 【支撐壓力篇】線怎麼畫才對？「支撐壓力互換」與「趨勢線」的正確畫法

4. 連動性的差異：貨幣相關性 (Currency Correlation)

買台積電跟買聯發科可能連動性很高，但在外匯，這種連動是數學級別的。
所有的貨幣都跟 美元 (USD) 有關。

● 技術分析調整：
在做 EUR/USD (歐美) 的時候，一定要同時開著 美元指數 (DXY) 的圖表。
如果 EUR/USD 顯示突破向上，但 DXY 卻沒有跌破支撐，那這個突破很可能是假的。
利用 跨市場背離 (Intermarket Divergence) 來過濾訊號，是外匯老手的秘密武器。

5. 消息面的衝擊：數據瞬間的滑價

外匯對 經濟數據 (NFP, CPI) 的反應是所有市場中最劇烈的。
數據公布的那一秒，K 線可能會瞬間跳空 50 點。

● 技術分析調整：
在重大數據公布前 10 分鐘，所有的技術指標都會失效。
這時候市場是在賭博，不是在交易。
我們建議：數據公布前後，技術分析者應選擇空手。
等數據公布完，趨勢出來了，我們再用技術面去找進場點。

6. 結論：在混亂中尋找秩序

外匯市場就像是一片波濤洶湧的大海，沒有固定的航道。
技術分析在這裡，與其說是預測方向，不如說是幫我們 「界定戰場」。

我們利用支撐壓力畫出邊界，利用指標判斷動能，然後耐心等待價格進入我們的狩獵區。
在外匯市場，耐心 (Patience) 與 防守 (Defense) 遠比進攻來得重要。