過度依賴技術指標的風險：為什麼看著導航開車，最後還是掉進海裡？

「凱文，我的 KD 黃金交叉了，MACD 也翻紅了，為什麼一買進去就開始跌？」
「這個指標勝率有 80%，為什麼我用起來都在賠錢？」

這是我最常聽到的抱怨。
很多交易者把技術指標當成了「預測未來的神諭」。
我們以為只要找到那個神奇的參數，或者疊加足夠多的指標，就能過濾掉所有雜訊，直達財富自由。

但殘酷的事實是：指標只是價格的影子。
過度依賴影子的結果，就是我們永遠走在市場的後面，甚至被市場狠狠甩在身後。

前情提要： 指標有其極限，了解這些極限是成熟交易者的第一步。
👉 技術分析有哪些侷限性？無法預測所有市場變化嗎？

1. 風險一：落後指標的「後照鏡效應」

所有的技術指標（均線、RSI、MACD、布林通道），它們的公式都有一個共同點：
它們都是用 「過去的價格 (Past Price)」 算出來的。

● 數學上的必然：
既然是過去的數據，它就一定會 落後 (Lagging) 於當下的行情。
當均線終於發出「買進訊號」時，價格通常已經漲了一大段。
如果我們完全依賴指標進場，我們往往是買在半山腰，甚至是買在行情的尾聲。

● 實戰影響：
在趨勢明確時，落後指標還能賺到魚尾巴。
但在盤整盤中，價格忽漲忽跌，指標會頻繁發出「買進 -> 停損 -> 賣出 -> 停損」的訊號。
這就是所謂的 「雙巴 (Whipsaw)」。

2. 風險二：決策癱瘓 (Analysis Paralysis)

這是一種心理疾病，好發於學了很多指標的勤奮交易者身上。
我們覺得只看一個指標不保險，所以我們打開了 5 個、10 個指標。

● 現象：
KD 說現在是低檔，可以買進。
MACD 說動能還在向下，要觀望。
布林通道說碰到下軌，可以逆勢做多。
均線說空頭排列，只能做空。

● 結果：
指標互相打架。我們盯著螢幕看了 3 個小時，最後一筆單都不敢下。
或者，我們選擇性地只看那個「支持我想法」的指標（確認偏誤），結果還是賠錢。
越多的資訊，往往帶來的是越多的混亂，而不是準確。

3. 風險三：本末倒置，忽略了 K 線 (Price Action)

這是最致命的錯誤。
我們盯著下方的 MACD 柱狀體看，卻忘了看上面那根 K 線已經跌破了支撐。

● 影子 vs. 本體：
K 線 (價格) 是本體，指標是影子。
影子是跟著本體動的。
當 K 線出現長黑吞噬、或者跌破關鍵支撐時，那是 「第一手資訊」。
而指標可能要等到明天收盤才會反應過來。

如果我們只看指標不看 K 線，就像是開車時只盯著儀表板，卻不看擋風玻璃外面的路況。
就算儀表板顯示一切正常，我們還是可能撞上一頭大象（突發新聞）。

延伸閱讀： 回歸最原始的訊號，學會看懂 K 線在說什麼。
👉 【K 線型態篇】看懂主力暗號：錘子、吞噬、吊人線的 3 種反轉訊號

4. 風險四：過度最佳化的陷阱 (Curve Fitting)

這常見於程式交易或喜歡調整參數的人。
我們發現 RSI(14) 在過去三個月會賠錢，於是我們改成 RSI(9)，發現賺錢了。
我們就以為找到了聖杯。

● 真相：
這只是「巧合」。
市場的慣性是會改變的。過去三個月適合 RSI(9)，下個月可能就適合 RSI(20)。
刻意去迎合過去的歷史數據，創造出來的策略通常極度脆弱。
一旦市場波動率改變，這個策略就會瞬間失效。

5. 解藥：如何正確使用指標？

說了這麼多風險，難道指標就一無是處嗎？
當然不是。指標很好用，前提是我們要把它放在正確的位置：輔助 (Confirmation)。

● 建議 SOP：

1. 先看 K 線與型態：
   判斷現在是多頭、空頭還是盤整？有沒有跌破支撐？(這是決策的主力)
2. 再看指標確認：
   如果 K 線說要漲，而 MACD 也剛好黃金交叉。
   這叫做 「共振」。這時候進場，勝率更高。
3. 也就是說：
   K 線負責「做決定」，指標負責「給信心」。
   如果 K 線說要跌，但指標說要漲，請相信 K 線。

6. 結論：刪掉圖表上的一半指標

現在，請打開看盤軟體。
如果圖表上的線條多到讓我們看不清楚 K 線原本的樣子，請做一件事：
按下 Delete 鍵。

試著只留下一條均線，或者一個震盪指標。
強迫自己去解讀 K 線的高低點排列，去感受多空力道的轉換。
我們會發現，當圖表變乾淨了，我們的思路也跟著清晰了。
簡單，才是交易市場中最強大的力量 (Less is More)。