【風險管理篇】半夜不想盯盤？海期「停損單」與「保證金追繳」的保命規則

「凱文，我昨晚做多小道瓊，結果睡一覺起來，倉位不見了？！」
「海期將近 24 小時交易，難道我要像 7-11 店員一樣整晚不睡覺嗎？」

這是我最常聽到的海期新手慘案。
很多人把期貨當股票做，以為「凹單」凹久了就會回來。
但在期貨市場，特別是海外期貨，「凹單」就是通往破產的直達車。

海期的優勢是連續交易，但劣勢也是連續交易。當你在睡覺時，歐美市場可能正在發生大事（如戰爭、聯準會講話）。
這篇文章將教你 3 個保命機制，讓你在交易海期時，晚上能睡得安穩，早上起來看到的是獲利（或是可控的小虧損），而不是「斷頭通知」。

前情提要： 你的武器庫準備好了嗎？
👉 【商品實戰篇】黃金與原油的交易邏輯

1. 什麼是「斷頭」？搞懂原始 vs. 維持保證金

做股票是「全額交割」，做期貨是「保證金交易」。
你必須搞懂這兩個數字的差異，才不會被券商強制平倉。

• 原始保證金 (Initial Margin)： 進場做一口單「最低」需要的錢。
• 維持保證金 (Maintenance Margin)： 你的帳戶權益數「必須維持」的最低水位。

🚨 國內期貨商的「砍倉」標準：

通常當你的 「風險指標」低於 25% 時，券商系統會 「市價全部平倉」。
(註：規定可能略有不同，請詳閱開戶契約，或是先問清楚營業員，通常是權益數低於原始保證金的 25%就會觸發)

舉例 (微型那斯達克 MNQ)：

• 原始保證金：$2,000 美金
• 你的戶頭資金：$2,000 美金 (這很危險！)
• 情境： 進場後行情不如預期，虧損了 $1,500 美金，帳戶剩 $500。
• 結果： $500 / $2,000 = 25%。這時候券商系統會啟動保護機制，直接幫你市價砍單。你醒來後，帳戶只剩渣渣。

凱文建議： 新手建議槓桿抓 3 倍，或者保持帳戶資金 > 原始保證金的 5 倍。不要把自己逼到懸崖邊。

2. 睡覺神器：二擇一單 (OCO) 與 觸價單

不想盯盤又想做單？你必須學會 「智慧單 (Smart Orders)」。
現在國內期貨商的 App 功能都很強大，一定要善用。

✅ 神器一：觸價停損單 (Stop Order)

這是最基本的。進場後，馬上 掛出一張停損單。

• 設定： 「當價格跌破 19,500，以 市價 (Market) 賣出」。
• 重點： 有「市價」與「限價」可以選擇，看個人需求。限價單理論上來說是比較好，因為你要求什麼價格就什麼價格成交，但限價單可能會成交不到。如果考量到一定要停損，那可能寧願滑價，也要選市價。

✅ 神器二：二擇一單 (OCO – One Cancels the Other)

這是我睡覺前最愛用的。
它可以同時設定 「停利」 和 「停損」。

• 設定：
  • 條件 A (停利)：價格漲到 20,500，賣出。
  • 條件 B (停損)：價格跌到 19,800，賣出。
• 機制： 只要其中一邊成交，另一邊的掛單就會 自動取消。
• 結果： 你可以安心去睡覺。早上起來，要嘛是賺錢離場，要嘛是小賠出場，絕對不會大賠。

✅ ⚠️ 重要提醒：確認「雲端單」

有些時候可能因為設定上的不慎，你以為有設定，但實際上沒送單出去，所以設定完記得要檢查喔！

3. 資金控管：2% 法則

技術分析可以學，但資金控管是學不來的，要靠紀律。
我給海期新手的建議是嚴守 「2% 法則」。

定義： 每一筆交易，最大的虧損金額 不能超過總資金的 2%。

實戰算式：

• 你的總資金：$10,000 美金
• 單筆最大虧損：$10,000 x 2% = $200 美金
• 如果你做 MNQ (一點 $2 美金)：
  $200 / $2 = 100 點。
• 結論： 你的停損點距離進場點，不能超過 100 點。如果技術分析告訴你停損要設 150 點，代表這筆交易 風險太高，不能做，或者是你要縮小部位 (去打更小的微型商品)。

但其實我也知道，設 2% 其實範圍會變很窄，所以你可以考慮放寬到 5% ，但要記得隨著你的資金成長起來，還是要減少你單筆的最大虧損程度，這樣才能走得長長久久。

4. 善用工具輔助風控

除了券商 App，我建議搭配 XQ 全球贏家 使用。

• 雷達監控： 你可以設定 XQ 的策略雷達。例如：「當 MNQ 跌破 5 日線」或「當 MACD 死叉」時，推播通知到手機。
• 優勢： 讓你不用一直盯著報價跳動（看久了會想亂下單），訊號來了再處理，這也是一種情緒風控。

5. 結論：先求生存，再求獲利

華爾街有句名言：「市場上有老的交易員，也有大膽的交易員，但沒有『老的大膽』交易員。」

海外期貨是一個將近 24 小時的戰場，它給了我們無限的獲利機會，但也埋藏了無數的斷頭陷阱。
學會 「資金控管」 和 「善用智慧單」，就是穿上了防彈衣。

當你能夠在持有部位的情況下 安穩入睡，你才算真正入門了海外期貨。

💡 海期系列總結：
恭喜你讀完了這 5 篇攻略！從 微型商品 到 黃金原油，再到今天的風險管理。
現在，你的裝備已經齊全了。

最後的檢查清單：

1. [ ] 開戶： 選擇國內期貨商，開通海期權限。
2. [ ] 工具： 下載 XQ 全球贏家，熟悉下單介面。
3. [ ] 趨勢： 使用 Trend Core 確認大方向。
4. [ ] 心態： 準備好你的停損計畫。

祝你在海外期貨的市場裡，乘風破浪，大賺美金！🚢💰