「凱文，黃金已經漲到歷史新高了，是不是該空了？」
「這檔股票跌得太深了，乖離率這麼大，應該要反彈了吧？」
在技術分析的世界裡，我們常說：「新手死於追高，老手死於抄底。」
逆勢交易 (Counter-Trend Trading) 是所有策略中最誘人，但也最危險的一種。
它的邏輯建立在「均值回歸 (Mean Reversion)」上：我們相信價格就像一條橡皮筋，拉得太長、太遠，最終一定會彈回來。
但問題是：這條橡皮筋什麼時候會斷？
這篇文章將帶我們探討如何在極端行情中，利用指標尋找轉折點，而不是成為行情的燃料。
前情提要： 在學習逆勢之前，請先確保我們懂順勢交易的邏輯，那才是生存的基礎。
👉 順勢交易策略在技術分析中的應用
1. 核心邏輯：均值回歸 (Mean Reversion)
所有的逆勢交易，背後的原理只有一個：價格不會永遠偏離價值。
● 什麼是乖離？
當價格離 20 MA (月線) 或 60 MA (季線) 太遠時，我們稱之為「乖離過大」。
這代表短線上的情緒已經過度反應 (Overreaction)。
多頭過熱 👉 價格會拉回找均線。
空頭恐慌 👉 價格會反彈找均線。
我們要在大家最瘋狂的時候，保持冷靜，等待那個「回歸」的訊號。
延伸閱讀： 如何利用均線看出乖離率？
👉 均線 (MA) 是什麼？如何利用均線判斷趨勢？
2. 訊號一：RSI 指標背離 (Divergence) – 最強轉折訊號
我們不要憑感覺覺得「漲多了」，要有客觀指標。
RSI (相對強弱指標) 的「背離」是抓轉折勝率最高的訊號之一。
● 頂部背離 (Bearish Divergence)：
價格創新高 (Higher High)，但 RSI 指標卻沒有創新高 (Lower High)。
這代表多頭的「動能」正在衰竭。雖然價格還在漲，但買盤力道已經減弱，這是強弩之末。
策略： 等待 K 線跌破頸線或收黑 K，進場放空。
● 底部背離 (Bullish Divergence)：
價格創新低 (Lower Low)，但 RSI 指標卻沒有創新低 (Higher Low)。
這代表空頭力竭，殺不下去了。
策略： 等待 K 線收紅 K 或站上短期均線，進場做多。
背離訊號之所以強大，是因為它揭露了價格與動能的不一致。
延伸閱讀： RSI 指標的詳細用法與參數設定。
👉 RSI 指標是什麼？如何利用相對強弱指標判斷買賣點？
3. 訊號二：布林通道 (Bollinger Bands) – 抓出極端值
布林通道利用標準差的概念，畫出價格的「常態分佈範圍」。
一般來說，價格有 95% 的機率會落在通道內。
● 逆勢策略：
當 K 線 衝出上軌 (代表極端超漲)，且隨後出現一根長黑 K 跌回通道內時。
這就是標準的「回歸均值」訊號。
這時候我們可以嘗試做空，目標價設在 中軌 (20 MA)。
同樣地，當價格 殺出下軌 (極端超跌)，且收腳回到通道內，就是短線搶反彈的機會。
● 注意事項：
如果價格沿著上軌一直漲 (鈍化)，那叫「強勢多頭」，千萬不能空。
一定要等到它「跌回通道內」才能動作。
延伸閱讀： 布林通道的寬度代表什麼？如何看開口與收口？
👉 布林通道 (Bollinger Bands) 教學：抓出波動率的秘密
4. 訊號三：MACD 的死亡交叉 (Momentum Shift)
MACD 是一個趨勢型指標，但它也可以用來確認反轉。
● 柱狀體縮腳：
當價格還在創新高，但 MACD 的紅柱 (多頭動能) 卻在縮短，甚至快要變成綠柱。
這也是一種背離。
● 高檔死亡交叉：
當 DIF 線在高檔向下穿過 MACD 線 (快線穿慢線)，形成死亡交叉。
這通常是波段結束的確認訊號。
MACD 的反應比 RSI 慢，但它的穩定度較高。我們可以把 RSI 當作「預警」，把 MACD 當作「確認」。
延伸閱讀： MACD 的柱狀體與兩條線怎麼看？
👉 MACD 指標教學：抓出波段起漲點
5. 風險管理：逆勢交易的停損
逆勢交易是在「接刀子」，所以防護裝備一定要穿好。
不同於順勢交易可以設比較寬的移動停損，逆勢交易的停損必須非常嚴格且明確。
● 絕對停損點：
做空： 停損設在「最高點」上方一點點。
做多： 停損設在「最低點」下方一點點。
如果價格突破了這個高點/低點，代表趨勢還在延續，我們的「猜測」失敗了。
這時候必須立刻砍單，絕對不能凹單。
因為在逆勢中凹單，可能會面臨毀滅性的虧損。
6. 結論：等待確認，不要預測
最後要提醒大家，逆勢交易的精隨不在於「預測」頭部在哪裡，而在於「等待」市場證明多頭已經力竭。
我們建議新手：
盡量以 順勢交易 為主，因為容錯率高。
只有在以下兩種情況才考慮逆勢：
- 市場進入明顯的盤整區間 (箱型整理)。
- 出現了非常明顯的 大級別背離 (如日線等級) 加上 K 線反轉訊號。
當我們學會了看背離和乖離，我們就不會再盲目地追高殺低，而是能像狙擊手一樣，耐心等待那個一擊必中的機會。
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