技術分析在股票交易中的應用技巧：基本面選股，技術面進出

「凱文，這家公司財報超好，營收成長 50%，我現在進場可以嗎？」
「為什麼我買了台積電這種好股票，結果還是被套在山頂上？」

這是股票投資人最常遇到的困境：看對了公司，卻做錯了價格。
股票市場跟期貨市場最大的不同在於，股票有 「公司價值」 作為護城河。
但即便公司再好，如果我們買在技術面的乖離過大處，或者買在趨勢剛開始反轉的時候，我們可能要忍受長達一兩年的虧損。

技術分析在股票交易中的角色，不是用來取代基本面，而是用來 「優化」 我們的進場點與出場點。

前情提要： 技術分析的基礎工具在股票市場同樣適用，請先熟悉這些工具。
👉 【技術分析總論】別預測，去確認！交易者必備的 3 大系統：趨勢、型態與動能

1. 核心觀念：量先價行 (Volume Precedes Price)

在股票市場，成交量是絕對的真理。
期貨因為有無限的合約，成交量有時候比較難解讀；但股票的籌碼是有限的。
股價要上漲，必須要有「真金白銀」堆出來。

● 應用技巧：

1. 底部爆量： 在股價跌無可跌的低檔區，突然出現一根巨大的成交量（紅 K），但股價沒有再破底。這通常是主力開始進場吃貨的訊號。
2. 突破量能： 當股價突破頸線或壓力區時，成交量必須要同步放大（比平常多 1.5 倍以上）。如果突破沒量，那很可能是假突破。

延伸閱讀： 如何分辨是主力進貨還是出貨？
👉 【成交量分析篇】量是價的先行指標？破解「量價背離」與「天量天價」的迷思

2. 經典型態：杯柄型態 (Cup and Handle)

這是傳奇交易大師 威廉·歐尼爾 (William O’Neil) 最推崇的飆股型態。
它專門用來捕捉那些基本面強勁、經過一段時間整理後準備噴出的股票。

● 型態特徵：

1. 杯身 (Cup)： 股價經過一波修正，形成一個圓弧底或 U 型底（像咖啡杯）。
2. 杯柄 (Handle)： 在杯口附近，股價出現小幅度的回檔整理（像杯子的把手），且成交量急劇萎縮（洗盤）。
3. 突破點： 當股價帶量突破杯柄的高點時，就是絕佳的買點。

這種型態在美股成長股中非常常見，通常伴隨著創新高的營收數據。

延伸閱讀： 其他常見的底部反轉型態還有哪些？
👉 【K 線型態篇】看懂主力暗號：錘子、吞噬、吊人線的 3 種反轉訊號

3. 趨勢濾網：生命線 (60 MA)

對於個股操作者來說，季線 (60 MA) 是多空的分水嶺，我們常稱之為「生命線」。

● 應用技巧：

1. 季線向上： 代表中長期趨勢是多頭。這時候我們只找支撐買進，不做空。
2. 季線向下： 代表中長期趨勢走空。這時候就算財報再好，股價也容易「利多不漲」。

如果我們手中的股票跌破季線，且季線下彎，這時候要非常小心，因為這可能代表法人的資金正在撤退。

延伸閱讀： 如何利用均線判斷股票的多空循環？
👉 【均線戰法篇】(MA) 葛蘭碧八大法則詳解：如何用「均線糾結」抓出波段起漲點？

4. 相對強弱 (Relative Strength) – 挑選領頭羊

這裡說的不是 RSI 指標，而是 「個股 vs. 大盤」 的比較。
強勢股的特徵是：大盤漲，它漲更多；大盤跌，它不跌。

● 應用技巧：
打開兩個圖表：上面放個股 (例如 NVDA)，下面放大盤 (例如 SPY)。
當大盤還在破底時，如果這檔個股已經拒絕破底，甚至率先站上均線。
這代表有特定買盤在護盤。一旦大盤回穩，這檔股票通常會是下一波的領頭羊。

5. 停損與停利：保護獲利

股票波動有時候比指數還大，尤其是中小型股。
我們必須設定嚴格的防守機制。

● 停損 (Stop Loss)：
可以使用 技術支撐法。
例如買在突破點，停損就設在「杯柄的低點」或「突破紅 K 的低點」。
如果跌破這裡，代表突破失敗，我們認賠出場。

● 停利 (Take Profit)：
股票容易出現單邊趨勢，建議使用 移動停利。
沿著 10 MA 或 20 MA 操作，只要沒跌破均線，就讓獲利持續累積。

延伸閱讀： 如何在圖上畫出正確的防守位置？
👉 【支撐壓力篇】線怎麼畫才對？「支撐壓力互換」與「趨勢線」的正確畫法

6. 結論：技術面是基本面的影子

最後要提醒大家，股票的技術面與基本面是密不可分的。
通常一個漂亮的技術型態（如突破新高），背後都有基本面的利多（如營收大增）在支撐。

我們可以把流程標準化：

1. 先用 基本面 篩選出好公司 (Watchlist)。
2. 再用 技術面 (K 線、均線、型態) 等待買點。
3. 最後用 紀律 (停損停利) 執行交易。

這樣，我們既能享受到好公司的成長，又能避開買貴的風險。