「我買賣股票一年，光是證交稅就繳了好幾萬，心好痛…」
「我是存股族，每次領股息都要被扣二代健保補充保費，有沒有辦法避開？」
如果你有這些困擾，那你一定要認識這個被嚴重低估的工具：「個股期貨 (Single Stock Futures)」。
很多投資人以為期貨只是拿來賭博用的，卻不知道其實 「個股期貨」 根本就是 「低成本版的股票」。
它連結的標的跟你熟悉的台積電、長榮一模一樣，但你的交易成本可以瞬間降低 150 倍，而且在參加除權息時，還擁有絕對的稅務優勢。
這篇文章將帶你從「成本」與「稅務」的角度，重新認識這個存股族的隱藏神器。
學習地圖： 個股期貨還能自帶「無息槓桿」？如果你錯過了上一篇關於資金效率的教學，請先複習：
【期貨槓桿與資金效率】融資要利息，期貨不用？教你用資金控管創造「客製化槓桿」
1. 交易成本對決：省下的就是賺到的
在股市裡，手續費打折是應該的，但「證交稅」才是最大的支出。
讓我們直接用數字來對決：
【規則比較】
- 股票： 賣出時收取 0.3% 證交稅。
- 個股期貨： 買進、賣出各收取 0.002% (十萬分之 2) 期交稅。
差距：0.3% ÷ 0.002% = 150 倍！
【實戰算給你看：以台積電為例】
假設台積電股價 1,000 元。
你想交易 2 張 (2,000 股)，總價值 200 萬元。
1. 買賣股票 (2 張)
- 買進手續費 (假設 5 折)：約 1,425 元
- 賣出手續費 (假設 5 折)：約 1,425 元
- 賣出證交稅 (0.3%)： 200 萬 × 0.3% = 6,000 元 😱
- 總摩擦成本：約 8,850 元
2. 買賣個股期貨 (1 口 = 2 張)
- 買進手續費：50 元 (其實沒這麼貴，但我也不方便寫多便宜，你們自己去詢價)
- 賣出手續費：50 元
- 買進期交稅： 200 萬 × 0.00002 = 40 元
- 賣出期交稅： 200 萬 × 0.00002 = 40 元
- 總摩擦成本：約 180 元 🎉
(嗯…對啦我偷懶，為了好算術所以我寫台積電一千元，但實際上你看到這篇文章時，台積電也許已經漲翻天了，但這不也意味著你更應該顧慮一下自己的成本支出嗎？)
結論：
同樣的操作，股票要花 8,850 元，期貨只要 180 元。
你還沒開始賺錢，期貨就已經幫你省下了 8,670 元 的成本(甚至更低)。這對於交易者來說，差異是巨大的。
2. 存股族福音：除權息與二代健保優勢
「期貨可以領股息嗎？」
這是新手最常問的問題。答案是：可以！而且比股票更爽。
機制：權益數調整 (Equity Adjustment)
股票除息時，公司會把現金發到你的銀行戶頭（通常要等一個月）。
期貨除息時，期交所會直接把「股息金額」加到你的 保證金專戶 (權益數) 裡。
- 優勢 1：領息不用等
除息當天早上開盤，錢就直接進帳了，不用等一個月。 - 優勢 2：不用繳二代健保 (2.11%)
期貨拿到的叫做「權益數調整」，而不是「股利所得」。
既然不是股利，當然就 不用繳二代健保補充保費！
(註：單筆股利超過 2 萬元需扣 2.11%，大戶超痛，但期貨完全免除。) - 優勢 3：不用繳股利所得稅
同樣的道理，這筆錢不計入你的個人綜合所得稅。對於高所得稅率（30%、40%）的大戶來說，這是合法的節稅天堂。
3. 風險與限制：天下沒有白吃的午餐
雖然個股期貨成本低、稅務省，但它也有股票沒有的缺點，使用前必須注意：
1. 流動性風險 (Liquidity)
不是每檔股票都有期貨，目前約只有 200 多檔。
而且除了熱門股（台積電、長榮、緯創）之外，很多冷門股期貨 沒什麼人交易，掛單量很少，你想買可能買不到，或者會有很大的滑價。
- 解法： 只交易成交量大的熱門股期貨。
2. 轉倉成本 (Rollover)
期貨有到期日（每個月第三個週三）。如果你想長期存股，每個月都要進行 「轉倉」（賣出近月，買進遠月）。
雖然期貨稅很便宜，但每個月轉倉還是有點麻煩，且轉倉時可能會有價差成本。
3. 追繳風險
雖然我們提倡「足額交易 (1:1 無槓桿)」，但我相信大家一定還是會想開一些些槓桿，所以雖然不像融資那樣容易斷頭，但你仍需確保帳戶資金充裕。
4. 總結：誰適合用個股期貨？
| 比較項目 | 股票 (現貨) | 個股期貨 |
|---|---|---|
| 交易稅 | 0.3% (貴) | 0.002% (極省) |
| 手續費 | 依股價金額計算 | 固定一口 (便宜) |
| 股利發放 | 約 1 個月後 | 除息當天入帳 |
| 二代健保 | 單筆 > 2 萬需扣 | 免繳 |
| 適合對象 | 長期投資存股族 | 波段交易、高稅率存股族 |
如果你是以下兩種人，強烈建議你開始研究個股期貨：
- 短線波段客： 頻繁進出，證交稅是你最大的敵人。
- 高資產存股族： 你的股利所得稅太重，需要合法的節稅管道。
下一步： 講完了個股，那「大盤」呢？
很多人喜歡存 0050 ETF，但其實用「台指期」來做指數化投資，長期績效可能會更好！
為什麼？因為 0050 每年會內扣 0.43% 的費用，而期貨沒有內扣費！
