區間震盪操作 - OP投資理財學院

上一課，我們學習了如何在趨勢明顯時「順勢而為」。但市場並非永遠像奔騰的江河，更多時候，它可能像平靜湖面上的漣漪，在一個有限的範圍內來回波動。在這種缺乏明確方向的「盤整」行情中，趨勢交易者會感到無所適從，但另一派交易者卻能如魚得水。

區間震盪操作，又稱為「橫盤交易」或「箱型整理交易」，它的核心精神與趨勢交易恰恰相反：它不追逐趨勢，而是試圖在一個相對固定的價格區間內，反覆地低買高賣，賺取價格來回波動的利潤。

核心哲學：「低買高賣(高拋低吸)」

這是什麼意思？ 區間交易者相信，在一個沒有明確趨勢的市場中，價格往往會在兩個相對明確的水平線之間來回擺盪。上方那條像是「天花板」的線，稱為「壓力區 (Resistance)」；下方那條像是「地板」的線，稱為「支撐區 (Support)」。
區間交易者的信念： 價格碰到天花板（壓力）時，傾向於回落；價格碰到地板（支撐）時，傾向於反彈。因此，最佳策略就是在接近地板時「低吸」（買進），在接近天花板時「高拋」（賣出）。

價格本身 (Price Action)： 這是最直觀的判斷。您會看到價格走勢圖上，出現至少兩個相對水平的「高點」（形成壓力線）和至少兩個相對水平的「低點」（形成支撐線）。價格就像一顆皮球，在這兩條線之間被反覆拍打。
移動平均線 (Moving Averages, MA)： 在區間震盪行情中，均線通常會失去方向性，呈現「走平」的狀態，並且價格會反覆地上下穿越均線，均線的支撐壓力作用變得不明顯。
技術指標輔助：
- RSI / KD 等擺盪指標： 這類指標在區間行情中特別有效。當價格觸及支撐區，同時指標落入「超賣區」時，是潛在的買進訊號；反之，當價格觸及壓力區，同時指標進入「超買區」時，是潛在的賣出訊號。

確立區間邊界： 首先，您必須在圖上清晰地畫出「壓力線」與「支撐線」。這個區間的寬度，決定了您潛在的獲利空間。
在邊界附近尋找反轉訊號進場：
- 做多： 當價格接近支撐線時，不要立刻買進。等待出現「確認止跌」的訊號（例如：紅 K 吞噬、錘子線、或 RSI 從超賣區勾頭向上），再進場做多。
- 放空： 當價格接近壓力線時，不要立刻賣出。等待出現「確認遇阻」的訊號（例如：黑 K 吞噬、流星線、或 RSI 從超買區勾頭向下），再進場放空。
嚴格設定停損：區間之外即止損
- 這是區間交易的生死線！ 因為一旦價格有效突破了這個區間（向上突破壓力或向下跌破支撐），往往意味著新的趨勢即將展開，原來的區間操作邏輯就不再適用。
- 多單停損： 設在支撐線下方一個合理的範圍。
- 空單停損： 設在壓力線上方一個合理的範圍。
獲利目標：區間的另一端
- 多單目標： 獲利了結點通常設在接近壓力線的位置。
- 空單目標： 獲利了結點通常設在接近支撐線的位置。
- 心法： 區間交易追求的是「積小勝為大勝」，不要過度貪心，期待價格會突破區間帶來超額利潤。有賺就跑，反覆操作是核心。

優點：
- 適用性廣： 市場有很長一段時間都處於盤整狀態，提供了大量的交易機會。
- 勝率相對較高： 相較於趨勢交易，區間交易的單筆獲利目標較小，較容易達成。
- 風險相對可控： 只要嚴格執行停損，單筆虧損通常能控制在一個較小的範圍內。
挑戰：
- 假突破/假跌破： 價格短暫衝出區間，誘使交易者追單或停損後，又迅速拉回區間內，造成損失。
- 區間的界定： 如何準確地畫出有效的支撐壓力區，需要經驗累積。
- 利潤空間有限： 單筆交易的利潤通常不大，需要透過多次成功交易來累積。
- 錯失大行情： 當真正的趨勢來臨時，區間交易者可能因為固守「高拋低吸」的思維而錯過整段趨勢，甚至因為逆勢操作而造成較大虧損。

恭喜您！您現在掌握了應對「盤整市」的武器。無論市場是趨勢洶湧還是橫盤整理，您都有了應對的策略。接下來，我們要學習一種追求極致速度與效率的玩法。

下一課，我們將要學習：日內短線 / 當沖。