退休規劃 — 從終點回推的人生財務工程
在我們理財學習的旅程中，前面所有的努力——儲蓄、投資、資產配置——最終都是為了一個共同的目標：達成財務自由，擁有一個安穩、有尊嚴的退休生活。
然而，「退休」不該是一個模糊的夢想，它應該是一項可以被量化、被規劃的「財務工程」。這項工程最關鍵的步驟，就是從你的理想終點回推，精準地計算出你現在需要做什麼。
本單元將為你介紹兩個最強大的工具：「4% 法則」，用以定義你的終點線有多遠；以及「退休缺口計算」，用以繪製你從現在通往終點的清晰路徑。
核心指標：什麼是「4% 法則 (The 4% Rule)」？
4% 法則 是一個廣泛應用於退休金規劃的經驗法則，它用來回答：「我每年可以從退休金中提領多少錢，才不至於太快把錢用完？」
- 法則內容：研究表明，如果你建立一個由股票和債券組成的多元化投資組合（例如：60% 股票, 40% 債券），那麼在退休的第一年，從中提取不超過 4% 的總資產作為生活費，並在之後每年根據通貨膨脹率微調提領金額，這筆資產有極高的機率（超過90%），可以支撐你至少 30 年的開銷。
- 反向應用：計算你的「退休金總額目標」這個法則最實用的地方，在於我們可以反向推算。你的退休金總額目標 = 退休後年開銷 ÷ 4%
- 假設你希望退休後，每年可以有 120 萬元（每月 10 萬）的現金流來支付生活所需。
- 你需要的退休金總額 = 120 萬元 ÷ 4% = 3,000 萬元。這個 3,000 萬，就是你整個投資生涯需要達成的、清晰而可量化的最終目標。
- 重要背景與提醒：
- 法則來源： 源自 1998 年美國三一大學（Trinity University）的著名研究。
- 假設基礎： 該研究基於美國過去的股債市場數據，並假設退休期為 30 年。
- 現代觀點： 由於當前全球市場的預期回報可能較低，許多財務顧問建議，採用更保守的 3% 或 3.5% 作為提領率，會是更安全的做法，能將資產耗盡的風險降至更低。
實作三步驟：計算你的「個人退休金缺口」
知道了終點線的算法後，現在我們要來計算，你個人需要「靠自己」準備多少錢。
步驟一：描繪你的退休生活藍圖 (估算年開銷)
誠實地估算你希望在退休後，過上什麼樣的生活。可以分為三個層次：
- 基本開銷： 食衣住行、水電瓦斯、稅費等。
- 醫療照護： 這是隨年齡增長，變動最大也最重要的開銷。
- 休閒娛樂： 旅遊、社交、學習新知、個人興趣等。
- 【你的估算】 退休後預計每月開銷
______元，即每年______萬元。
步驟二：盤點你的被動收入援軍 (估算固定收入)
計算一下，在你退休後，政府或既有資產能自動為你提供的現金流有多少。
- 社會保險： 勞保老年年金、國民年金等。（可至勞保局網站進行線上試算）
- 雇主退休金： 勞工退休金個人專戶。
- 其他收入： 房租、儲蓄險年金等。
- 【你的估算】 預計以上各項，每年可提供
______萬元的穩定收入。
步驟三：量化你的最終目標 (計算退休缺口)
- 每年資金缺口 =
步驟一的年開銷 - 步驟二的年穩定收入 - 你的退休金總額目標 =
每年資金缺口 ÷ 4%(或更保守的 3.5%)
【案例演算】
若每年開銷估算為 120 萬，而勞保、勞退等年金合計每年可領 36 萬。
- 每年資金缺口 =
120萬 - 36萬 = 84 萬元。 - 你的退休金總額目標 =
84萬 ÷ 4% = 2,100 萬元。
進階規劃：如何填補缺口並永續提款？
時間的威力：現在每月該存多少？
計算出 2,100 萬的目標後，最關鍵的問題是「如何達成？」。答案取決於你還有多少時間。
假設目標 2,100 萬，預期長期投資年化報酬率為 6%：
- 如果你還有 25 年： 每月需投入約 37,000 元。
- 如果你只剩 20 年： 每月需投入的金額，將大幅提升至約 58,000 元。
所以你看，投資這件事情就是越早開始越好，時間是你的朋友，剩下的事情交給複利去做。
退休後的資產配置：從「衝刺」轉為「配速」
當你進入退休提款期，投資組合的目標，從「最大化成長」轉變為「穩定產出現金流」與「資本保值」。
| 資產類別 | 在退休組合中的功能 | 建議比例 |
| 股票 / 股票 ETF | 對抗通膨的引擎，確保你的購買力不會隨時間縮水。 | 40% - 50% |
| 債券 / 債券 ETF | 提供穩定的利息，作為生活費的主要來源，降低整體波動。 | 40% - 50% |
| 現金 / 高利活存 | 緊急緩衝墊，存放 1-2 年的生活費，避免在股災時被迫賣股。 | 10% |
總結與行動：計算你的「財務自由數字」
小挑戰：你的個人退休金試算
請拿出紙筆或打開計算機，完成這個對你未來至關重要的計算：
- 我理想的退休後年開銷：
____________元 - 我預估的年金等固定年收入：
(____________)元 (減項) - = 我每年的資金缺口：
____________元 - ÷ 0.04 (或保守一點 0.035)
- = 我的「財務自由數字」(退休金總額目標)：
____________元
這個數字，就是你未來所有投資行為，應該瞄準的最終靶心。
金句
成功的退休規劃，不是在你 65 歲時才開始思考如何花錢，而是在你 35 歲時，就已經清晰地計算出終點線的位置，然後用一生的時間，有紀律地朝它走去。
