經過前三個單元的學習，您已經是一位能熟練操作的戰士了。但現在，我們要面對的是一片更廣闊的戰場——市場上有數百檔 ETF，它們看起來五花八門，該如何從中挑選出最精良、最適合您軍團的戰力呢？這個單元，我將傳授您一套完整的篩選心法與分析工具。
在挑選一檔 ETF 時，就像是公司的 HR 在面試新人。您不能只看他的名字（代號）響不響亮，而是要仔細檢視他的履歷表，從幾個關鍵的指標來評估他的實力與潛力。
1. 追蹤指數：ETF的靈魂
這是您評估一檔 ETF 的第一步，也是最重要的一步。
- 它回答什麼： 「這檔 ETF 的『投資劇本』或『操作說明書』是什麼？」
- 為什麼重要： 一檔 ETF 的長期表現，99.9% 取決於它所追蹤的指數。指數的編制規則（如何選股、如何決定權重）決定了 ETF 的基因與未來的成長潛力。在您買進任何一檔 ETF 前，請務必花時間去了解它追蹤的指數是什麼。
- 如何判斷：
- 市值型指數 (如：台灣50指數、S&P 500指數)：代表您想參與的是整個市場的平均報酬，這是最穩健的選擇。
- 高股息指數 (如：台灣高股息指數)：代表您的主要目標是領取股息現金流。
- 主題型指數 (如：台灣電動車供應鏈指數)：代表您看好某個特定趨勢，並願意承擔更高的風險。
2. 規模 (AUM)：資產管理的穩定度指標
AUM (Assets Under Management) 指的是這檔 ETF 目前管理的總資產規模。
- 它回答什麼： 「這檔 ETF 的市場認可度高不高？營運穩不穩定？」
- 為什麼重要：
- 穩定性： 規模太小的 ETF（例如低於 1 億台幣），未來可能會面臨因不符合效益而被清算下市的風險。一旦下市，您將被迫在非預期的時間點賣出持股。
- 代表性： 較大的規模通常代表它獲得了更多投資人的信任與青睞。
- 如何判斷： 一般來說，選擇規模越大的 ETF 相對越安全。在台灣市場，建議新手盡量選擇資產規模在新台幣 10 億元以上的 ETF。
3. 成交量：流動性的關鍵
成交量指的是這檔 ETF 在市場上每日買賣的熱絡程度。
- 它回答什麼： 「我想買的時候隨時有人賣嗎？我想賣的時候隨時有人買嗎？」這就是「流動性」。
- 為什麼重要： 成交量過低的冷門 ETF，可能會讓您遇到「想買買不到，想賣賣不掉」的窘境，或是買賣的價差（Bid-Ask Spread）非常大，增加您的交易成本。
- 如何判斷： 您可以在看盤軟體上查看「日均成交量」。對於長期投資者來說，不追求極高的成交量，但至少要避免那些日均成交量長期低於 100 張的 ETF。
4. 費用率：長期投資的隱形殺手
我們在上一課已經詳細討論過，但在此必須再次強調它的重要性。
- 它回答什麼： 「持有這檔 ETF 一年，會被內扣多少管理成本？」
- 為什麼重要： 費用是確定的，但報酬是不確定的。在其他條件相近的情況下，選擇總費用率（TER）最低的 ETF，是確保您能將最多市場報酬放入口袋的唯一方法。
- 如何判斷： 越低越好。這是少數在投資世界裡，「便宜」幾乎總是等於「更好」的指標。
5. 配息政策：你需要現金流嗎？
- 它回答什麼： 「這檔 ETF 會不會配息？多久配一次？」
- 為什麼重要：
- 現金流需求： 對於退休族或需要靠投資產生生活費的人來說，穩定且頻繁的配息（如季配息）就非常重要。
- 複利效果： 對於年輕的資產累積者，配息並非首要考量，甚至不配息（將股息自動再投資）的「累積型」ETF 反而能達到更好的複利效果，並省下一些稅務成本。
- 如何判斷： 依據您自身的財務目標來決定。ETF 的配息政策（年配、半年配、季配、月配或不配息）可以在其公開說明書或官網上查詢到。
重點回顧
在篩選 ETF 時，請務必檢視這五大關鍵指標，建立您的評分卡：
- 追蹤指數： 這是 ETF 的靈魂，決定了它的長期走向。
- 資產規模 (AUM)： 越大越好，避免下市風險。
- 成交量： 越高越好，確保良好的流動性。
- 總費用率 (TER)： 越低越好，是長期報酬的關鍵。
- 配息政策： 依據您對現金流的需求來選擇。
掌握了這五把尺，您就有了篩選 ETF 的基本功。接下來，我們要學習如何運用免費的網路工具，快速地從茫茫 ETF 海中，找出符合這些條件的理想標的。
我們將要學習：實用工具介紹。
