趨勢交易（順勢交易） - OP投資理財學院

恭喜您！您已經學會了如何分析市場的全貌。現在，我們要從「分析」走向「行動」，學習如何在真實的戰場上，運用具體的「戰術」來捕捉獲利機會。

這一章，我們將探討幾種最經典、最被廣泛使用的期貨交易策略。從順應大勢的趨勢交易，到靈活應對盤整的區間操作，再到追求速度的日內當沖，以及更專業的套利與避險。您將學會，不同的市場環境，需要不同的應對之道。

在所有交易策略中，「趨勢交易」是最古老、最符合邏輯，也被無數交易大師奉為圭臬的核心思想。它的哲學極其簡單，卻蘊含著深刻的市場智慧。

核心哲學：「趨勢是你的朋友」 (The Trend is Your Friend)

這是什麼意思？ 一旦市場（無論是上漲或下跌）形成了一個明確的、持續的方向（也就是「趨勢」），它往往會像一列高速行駛的火車一樣，持續運行一段時間，直到有足夠強大的反作用力才能使其停止或轉向。
趨勢交易者的信念： 與其試圖去預測火車何時會轉彎（摸頭抄底），不如跳上正在行駛的火車，跟隨它的方向前進，直到它明顯減速或出現轉彎跡象時再下車。這就是「順勢而為」。

要順勢而為，前提是您必須先能「看懂」勢在哪裡。我們在第四章學到的技術分析工具，就是用來識別趨勢的利器：

價格本身 (Price Action)： 這是最直接的判斷依據。
- 上升趨勢： 價格不斷創出「更高的高點 (Higher Highs)」和「更高的低點 (Higher Lows)」。就像爬樓梯一樣，每一階都比前一階高。
- 下降趨勢： 價格不斷創出「更低的高點 (Lower Highs)」和「更低的低點 (Lower Lows)」。就像下樓梯一樣。
- 盤整趨勢： 價格在一個水平區間內來回震盪，沒有創出明顯的新高或新低。
移動平均線 (Moving Averages, MA)： 您的趨勢指南針。
- 價格持續運行在上揚的均線（例如 20MA, 60MA）之上 → 多頭趨勢。
- 價格持續運行在下彎的均線之下 → 空頭趨勢。
- 均線走平且價格反覆穿越 → 盤整趨勢。
趨勢線 (Trend Lines)： 連接關鍵高低點的直線。
- 連接一系列逐漸墊高的低點，畫出一條上升趨勢線。只要價格維持在這條線之上，就視為多頭趨勢持續。
- 連接一系列逐漸降低的高點，畫出一條下降趨勢線。只要價格維持在這條線之下，就視為空頭趨勢持續。

只在趨勢方向上建立部位：
- 上升趨勢中：只找買點，不做空。 理想的買點通常發生在價格「回檔」至關鍵支撐（如上升趨勢線、重要均線）附近，並出現止跌訊號時。
- 下降趨勢中：只找空點，不做多。 理想的空點通常發生在價格「反彈」至關鍵壓力（如下降趨勢線、重要均線）附近，並出現遇阻訊號時。
- 盤整趨勢中：最好保持觀望，或採用下一課會講的「區間交易」策略。
讓獲利奔跑，截斷虧損 (Let Profits Run, Cut Losses Short)：
- 停損 (Stop Loss)： 這是趨勢交易的生命線。在進場的同時，就必須設定好明確的停損點（例如：跌破支撐點、跌破均線）。一旦價格觸及停損，立即執行，絕不猶豫。趨勢交易者深知自己不可能每次都看對，控制虧損是長期獲利的基礎。
- 移動停利 (Trailing Stop)： 當部位開始獲利後，不要急著出場，而是將您的停損點，跟隨趨勢的發展逐步向上（多單）或向下（空單）移動。例如，您可以將停損點設在「前一根 K 棒的低點」或「某條短期均線」的下方。這樣做，既能保護您已有的利潤，又能讓您在趨勢持續時，盡可能地抓住整段漲（跌）幅，直到趨勢真正反轉觸及您的移動停損為止。

優點：
- 高報酬潛力： 一旦抓住一段大趨勢，獲利非常可觀。
- 勝率不是重點： 趨勢交易追求的是「大賺小賠」。即使只有 40% 的交易是獲利的，但只要賺錢的那幾筆能覆蓋掉虧損的那幾筆，長期下來就能穩定獲利。
- 相對輕鬆： 一旦建立部位並設定好移動停利，就不需要時刻盯盤。
挑戰：
- 容易錯失反轉點： 因為是順勢而為，通常會在趨勢已經運行一段時間後才進場，容易錯過最低（高）點。
- 盤整期的煎熬： 趨勢交易在「盤整」行情中表現最差，容易被市場反覆「洗刷」（觸發停損）。市場有 70% 的時間可能都處於盤整狀態，這對交易者的耐心是極大的考驗。
- 心理壓力： 看著帳上的豐厚利潤因為回檔而縮水，卻因為移動停損點還沒到而不能出場，需要強大的心理素質。

恭喜您！您已經掌握了最經典的交易策略。但是，市場並非永遠處於趨勢之中，更多時候，它可能像困在籠子裡的猛獸，來回踱步。

下一課，我們將要學習如何在這種「不上不下」的行情中找到獲利機會：區間震盪操作。