您已經學會了如何為單筆交易設定停損、如何根據帳戶淨值調整部位大小。現在，我們要將視角拉到最高層級，思考一個更根本的問題：您應該拿出多少總資金，投入到期貨這個高風險的市場？ 以及，如何為這筆投入的總資金，設定一個最終的「防火牆」？
期貨交易充滿機會，但也伴隨著高風險。一個成熟的投資者，絕不會將所有的雞蛋都放在期貨這個籃子裡。在您投入第一塊錢之前，必須先進行宏觀的資金規劃，決定多少比例的資產適合投入高風險市場，並為這筆資金設定最終的保護機制。
第一步：區分你的資金：核心資本 vs. 風險資本
在您的總投資組合中，並非所有的錢都適合用來進行期貨交易。您需要先將資金進行分類：
- 核心資本 (Core Capital)：
- 這是什麼： 這是您投資組合的基石，是用來追求長期、穩健增長的資金。它通常佔您總投資資產的絕大部分（例如 70-90%）。
- 投資標的： 通常配置於風險相對較低的資產，例如：股票型/債券型 ETF、績優股長期持有等。
- 目標： 資產的長期保值與增值、退休規劃。
- 風險資本 / 衛星資本 (Risk Capital / Satellite Capital)：
- 這是什麼： 這是您可以用來追求更高報酬、但也願意承受更高風險（甚至全部損失）的資金。它通常只佔您總投資資產的一小部分（例如 10-30%）。
- 投資標的： 這部分資金才適合投入到高風險的市場，例如：期貨、選擇權、個股波段操作、加密貨幣等。
- 目標： 爭取超額報酬、學習高階交易技巧。
黃金法則： 投入期貨市場的資金，只能是您的「風險資本」。這筆錢，必須是即使全部虧損，也不會影響到您核心生活品質與長期財務目標（如退休）的閒錢。切勿使用您的生活費、緊急預備金、房屋貸款，甚至借錢來交易期貨！
第二步：決定投入期貨市場的總資金比例
那麼，您的「風險資本」中，有多少比例適合投入「期貨」這個特定的高風險工具呢？這取決於：
- 您的風險承受能力： 您能接受多大的資產波動？
- 您的交易經驗： 您是新手還是老手？
- 您的時間投入： 您有多少時間可以看盤、研究、執行交易？
- 期貨在您整體策略中的角色： 您是想透過期貨積極賺取價差？還是主要用來避險？
給新手的建議：
剛開始時，請務必從您「風險資本」中最小的比例開始嘗試，例如只拿出風險資本的 10-20% 投入期貨帳戶。等到您熟悉了市場、驗證了策略、並且能夠穩定獲利一段時間後，再考慮逐步提高比例。循序漸進，是保護自己的不二法門。
第三步：設定總資金的「絕對停損線」
就像單筆交易需要停損一樣，您投入期貨市場的這整筆「風險資本」，也需要設定一個最終的「防火牆」或「絕對停損線」。
- 這是什麼： 指的是當您期貨帳戶的總虧損，達到了您投入本金的某個預設百分比時，您必須無條件地停止所有期貨交易，並重新評估一切。
- 為什麼需要？ 這是防止您在高風險市場中「無限沉淪」的最後一道防線。它能避免您因為連續虧損或情緒失控，而將整筆風險資本賠光。
- 如何設定？
- 這個百分比因人而異，但絕不應該超過 50%。
- 較為保守的設定可能是 20-30%。
- 範例： 您決定投入 30 萬元作為期貨交易的風險資本，並設定 30% 為絕對停損線。這意味著，當您的期貨帳戶淨值低於
300,000 × (1 - 30%) = 210,000元時，您就必須清空所有部位，暫停期貨交易，直到您找出問題、修正策略為止。
- 觸發後的行動：觸發總資金停損線是一個極其嚴重的警訊。這代表您目前的交易系統、風險管理或心理狀態，存在重大的問題。您必須：
- 立即停止所有期貨交易。
- 休息與反思： 離開市場至少幾週甚至幾個月，冷靜地分析虧損的原因。
- 重新學習與調整： 回到模擬交易或用更小的資金重新開始，直到您能證明自己已經克服了之前的問題。
重點回顧
- 區分資金： 將您的總資產分為「核心資本」與「風險資本」，只有後者才適合投入期貨市場。
- 控制總投入比例： 投入期貨的資金，應只佔您「風險資本」的一部分，新手應從最小比例開始。
- 設定總資金停損線： 為您投入期貨的整筆資金，設定一個絕對的虧損上限（例如 20-30%），一旦觸及，必須強制停止交易並檢討。
- 保護老本是最高原則： 永遠不要讓期貨市場的虧損，侵蝕到您賴以維生的核心資本。
恭喜您！您現在不僅學會了保護單筆交易，更學會了如何保護您的整體資產。掌握了宏觀的資金分配，您就擁有了在市場長期生存的最堅固護甲。
接下來，我們要探討避免帳戶歸零的終極原則。
下一課，我們將要學習：避免爆倉的三大原則。
