好的，我們正式進入本課程的最後一個核心單元，也是將所有知識昇華為智慧的關鍵一步。
您現在已經是一位能獨立分析、精挑細選出優質 ETF 的將軍。但是，一場戰役的勝利，從不依賴單一的超級士兵，而是靠著不同兵種的協同作戰。這個單元，我們就要學習如何將您挑選出的精兵猛將，組建成一支戰無不勝的投資軍團。
在前面的課程中，我們花了很多時間學習如何「選標的」。但一個殘酷而重要的事實是：根據諾貝爾獎得主的研究顯示，一個投資組合長期的績效表現，有超過 90% 是由「資產配置」決定的，而不是你買了哪支神準的 ETF，也不是你進出場的時機有多厲害。
資產配置，才是決定您投資成敗的真正基石。
1. 認識風險與報酬的關係
我們在股票課程中已經提過這個投資世界的鐵律：高報酬必然伴隨高風險。
- 股票型ETF： 像籃球隊裡的「頭號得分手」。潛在得分能力最強，但表現可能不穩定，狀態不好時會頻頻失誤。它的目標是追求長期的高成長。
- 債券型ETF： 像球隊裡的「防守中樞」。得分能力有限，但表現極度穩定，能在對手猛攻時穩住陣腳。它的目標是提供穩定性與現金流。
一個只由得分手組成的球隊很難贏得總冠軍。同樣地，一個 100% 由股票型 ETF 組成的投資組合，雖然長期潛力巨大，但過程中的劇烈波動，可能會讓您在市場恐慌時因承受不住壓力而做出錯誤的決定。
2. 建立符合自己風險承受度的投資組合
資產配置的藝術，就是根據您自身的狀況，調配好「攻擊手」與「防守者」的比例，打造一支攻守兼備、能讓您安穩入睡的隊伍。您的配置比例，應該完全取決於您的投資期限與風險承受能力。
以下提供三種經典的配置範例：
A. 積極型組合 (Aggressive)
- 配置範例： 90% 股票型ETF + 10% 債券型ETF
- 適合對象： 年輕的投資人、距離財務目標非常遙遠（例如 20 年以上）、能夠承受巨大資產波動的積極型投資者。
- 目標： 最大化長期資本增值。這個組合會在牛市時衝得最快，但在熊市時，回檔的幅度也會最深。
B. 穩健型組合 (Moderate / Balanced)
- 配置範例： 60% 股票型ETF + 40% 債券型ETF
- 適合對象： 中年投資人、有一定資產但仍需積極成長、追求攻守平衡的穩健型投資者。這是最經典、也最被廣泛採用的「股債平衡」配置。
- 目標： 在追求資產成長的同時，也透過債券提供足夠的穩定性，降低整體投資組合的波動。
C. 保守型組合 (Conservative)
- 配置範例： 30% 股票型ETF + 70% 債券型ETF
- 適合對象： 已退休或臨近退休人士、無法承受本金大幅虧損、以資產保值和創造穩定現金流為首要目標的保守型投資者。
- 目標： 保護本金安全，並透過大量的債券部位來產生可預測的利息收入，以支應生活開銷。
不過我想要提醒一下，債券型ETF與債券是截然不同的東西，所以如果你有需要的話，其實也可以把債券型ETF這個配置換成是債券。這門課程雖然主軸是ETF，但並不代表你任何事情都限定一定要使用ETF。
重點回顧
- 配置決定一切： 請牢記，您的長期投資成敗，90% 取決於您如何配置資產，而不是您選了哪檔 ETF。
- 攻守兼備： 股票型 ETF 是您組合中的攻擊手，負責成長；債券型 ETF 是防守者，負責穩定。兩者缺一不可。
- 量身打造： 沒有最好的配置，只有最適合您的配置。請根據您的年齡、目標與風險承受能力，來決定您的股債比例。
當您建立好自己的資產配置藍圖後，下一步就是如何「執行」這個計畫。是用一大筆錢一次性投入？還是分批慢慢買？
我們將要學習投資中最實用、也最能克服人性弱點的兩種策略：常見的ETF投資策略。
