常用的技術指標——市場的儀表板

在這一課中，我們將認識幾個技術分析師工具箱裡最常用的「儀器」。這些「技術指標」是基於歷史價量數據，透過數學公式計算出來的數值或圖形，它們可以幫助我們更量化地判斷市場的「動能」、「趨勢」與「超買/超賣」情況。

如果說 K 線圖是車子的前擋風玻璃，讓我們看到路況，那麼技術指標就像是車內的儀表板（時速表、轉速表），提供我們更精確的數據來輔助駕駛。指標的種類非常多，我們只介紹三種最經典、最普及的指標。

1. 相對強弱指標 (RSI)：測量市場情緒的溫度計

它回答什麼：「在最近一段時間內，市場是『過熱』還是『過冷』？」
比喻： RSI 就像汽車的「轉速表」。轉速太高（紅線區）代表引擎過熱，有熄火風險；轉速太低則可能動力不足。
如何呈現： 它是一條在 0 到 100 之間擺盪的線。
如何解讀：
- RSI > 70： 進入「超買區 (Overbought)」。這代表近期買方的力道過於強勁，股價漲得又快又猛，市場可能已經過熱。這是一個警示訊號，預示著股價未來回檔修正的機率變高。
- RSI < 30： 進入「超賣區 (Oversold)」。這代表近期賣方的力道過於強大，股價跌得又快又深，市場可能已經過冷。這是一個機會訊號，預示著股價未來反彈回升的可能性增加。
- 注意： 在強勁的多頭趨勢中，RSI 可能會長時間維持在 70 以上（稱為「鈍化」）；反之亦然。所以 RSI 不能當作唯一的買賣依據，最好搭配趨勢方向來使用。

它回答什麼：「目前股價的趨勢動能是正在增強，還是正在減弱？」
比喻： MACD 就像一個由快車（短期均線）和慢車（長期均線）組成的賽車系統，它不僅告訴我們方向，還告訴我們兩車之間的距離（動能）。
如何呈現： 通常由兩條線（快線 DIF 和慢線 MACD）和一個柱狀圖（Histogram）組成。
如何解讀（簡化版）：
- 黃金交叉 (看漲)： 當「快線 (DIF)」由下往上穿過「慢線 (MACD)」時，形成黃金交叉。這通常被視為一個買進訊號，代表趨勢可能由空轉多。
- 死亡交叉 (看跌)： 當「快線 (DIF)」由上往下穿過「慢線 (MACD)」時，形成死亡交叉。這通常被視為一個賣出訊號，代表趨勢可能由多轉空。
- 柱狀圖 (Histogram)： 代表快慢線之間的距離，可以看作是「趨勢的加速度」。
  - 在 0 軸以上，代表多頭動能；柱體越長，上漲力道越強。
  - 在 0 軸以下，代表空頭動能；柱體越長，下跌力道越強。

它回答什麼：「相對於近期走勢，目前的股價是偏高還是偏低？波動性是大還是小？」
比喻： 布林通道就像一條「河道」，股價是河裡的一艘船，大部分時間都會在河道內行駛。
如何呈現： 由三條線組成：中間是移動平均線（中軌），上下各有一條標準差計算出來的線（上軌、下軌）。
如何解讀：
- 通道的寬窄： 代表「波動性」。
  - 通道變寬： 代表股價波動加劇，可能會有大行情。
  - 通道變窄（擠壓）： 代表股價波動變小，行情進入盤整，通常在預告下一波大行情的到來。
- 股價與軌道的關係：
  - 觸碰上軌： 代表股價相對強勢，但同時也可能意味著短線過熱，面臨壓力。
  - 觸碰下軌： 代表股價相對弱勢，但同時也可能意味著短線超跌，獲得支撐。

RSI (相對強弱指標)： 用來判斷市場是否「超買 (>70)」或「超賣 (<30)」。
MACD (平滑異同移動平均線)： 透過快慢線的「黃金交叉」與「死亡交叉」來判斷趨勢的轉折與動能。
布林通道 (BBands)： 透過通道的「寬窄」判斷波動性，並利用「上下軌」來觀察股價的相對高低位置。
重要心法： 技術指標是「輔助工具」，不是「水晶球」。它們會有落後和鈍化的情況，絕不能單獨使用。最好的方式是將 2-3 個不同類型的指標，結合趨勢線與型態學一起綜合判斷。

恭喜您！我們已經完成了整個第三單元：技術分析。

到目前為止，您已經學會了兩大分析門派的武功：如何用基本面挑選一家好公司，以及如何用技術面尋找一個好時機。

接下來，最關鍵的一步，就是將這些知識融會貫通，變成一套真正屬於您自己的作戰計畫。

我們即將進入 第四單元：建立與管理你的投資組合。