如何克服「買在高點」的焦慮？
在投資決策中，最困擾人心的問題之一，莫過於「現在是進場的好時機嗎？」害怕一買入就下跌的恐懼，讓許多人遲遲猶豫不決，錯過了市場的長期增長。
幸運的是，金融市場發展出了兩種強大的「紀律化」投資策略，旨在將充滿情緒干擾的「擇時問題」，轉化為客觀、自動化的「系統化操作」。它們分別是定期定額 (Dollar-Cost Averaging, DCA) 與網格交易 (Grid Trading)。
本單元將深入解析這兩種策略的運作原理、風險特徵，幫助你找到克服擇時焦慮、穩健參與市場的有效方法。
基礎定義與常見誤解
基本定義
- 定期定額 (Dollar-Cost Averaging, DCA)：指在固定的時間間隔（例如每月），投入一筆固定的金額到特定的金融資產（最常見的是 ETF 或基金）。這個策略的核心是「以固定金額購買，不管價格高低」。
- 網格交易 (Grid Trading)：指在一個特定的價格區間內，預先設定好多個「買入」與「賣出」的價位點，形成一張網。當價格觸及預設的買點時，系統自動買入；當價格反彈至預設的賣點時，系統自動賣出，藉此在區間震盪中賺取利潤。
常見誤解
- 誤解一：「DCA 保證最終一定獲利。」
- 事實： DCA 是一種「優化進場成本」的策略，而非保證獲利的魔法。如果投資的標的本身長期趨勢向下（例如一家衰退中的公司），即使使用 DCA 也依然會虧損。它的成功，建立在「標的長期向上發展」的前提上。所以，DCA常常會用於指數化投資，因為長期來看指數是向上走的。
- 誤解二：「網格交易是一種無風險的自動套利。」
- 事實： 網格交易的利潤，來自於價格在網格區間內的「來回波動」。它最大的風險在於市場出現「單邊行情」——即價格持續暴漲或暴跌，完全突破了你設定的網格上下限，這會導致策略停止運作。
核心知識：兩種策略的運作機制與應用
定期定額 (DCA) 的運作機制
DCA 的巧妙之處，在於它利用「固定的金額」在不同價位買入資產，自然地達到了「低價多買，高價少買」的效果，從而攤平成本。
【數字範例】
假設你每月投入 1,000 元到一檔 ETF：
- 第一個月： 價格 100 元，你買入
10股。 - 第二個月： 價格下跌至 50 元，你同樣投入 1,000 元，這次買入了
20股。 - 第三個月： 價格回升至 80 元，你買入
12.5股。
三個月後，你總共投入 3,000 元，持有 42.5 股。
你的平均持有成本 = 3,000 元 ÷ 42.5 股 ≈ 70.6 元/股。
這個成本，遠低於三個月的市場平均價格 ((100+50+80)÷3 = 76.7元)。
- 應用場景：
- 上班族與投資新手： DCA 是最理想的入門策略，它將投資無痛地融入每月現金流，無需判斷時機。
- 長期增長的資產： 最適合應用於大盤型 ETF 或體質優良的成長股，因為它們的長期趨勢是向上的。
如果各位還記得我們之前的單元曾經講過要做預算規劃的話，定期定額這個做法就是很適合每個月有工資收入進帳，然後把其中一部分的收入撥給投資預算，而這筆預算每個月固定投入，也就是所謂的定期定額。
網格交易的運作機制
網格交易是一種試圖「從波動中獲利」的策略。
【概念範例】
假設你判斷某資產會在一個區間震盪：
- 設定網格： 你以 100 元為中樞，向上每隔 10 元設定一個賣點，向下每隔 10 元設定一個買點。
- 自動執行：
- 當價格跌到 90 元，系統自動買入一份。
- 若價格繼續跌到 80 元，系統再買入一份。
- 當價格從 80 反彈回 90 元，系統會自動賣出在 80 買入的那一份，賺取 10 元的價差。
- 這個「低買高賣」的過程會在你設定的區間內，由系統自動、反覆地執行。
- 應用場景：
- 區間震盪的市場： 當一個資產長期在一個固定的價格區間內上下波動時，網格交易的效益最高。但脫離區間其實也無妨，就是再開一個新的網格罷了。
- 剛入門的交易者： 網格交易的優點是讓交易者只需要判斷標的物是否可買就好，不需要猶豫進出場的時間與價位，因為網格交易會自動低買高賣。
簡單來說，定期定額要配合長期向上的標的物才能發揮功效，但如果長期盤整就很吃虧。但網格交易可以應對長期盤整，在盤整期間依舊可以低買高賣賺錢，至於長期向上的標的物，網格交易一樣可以獲利，雖然脫離區間後網格交易就會停止運作，但解決方法也很簡單呀！就是再重新開啟一個新的網格即可。
那如果標的物是長期往下呢？這個不管是定期定額或網格交易都無解，都是要賠錢的，所以建議新手還是選擇指數化投資，讓資產跟著市場一起成長。
如何做出你的策略選擇
如果你目前沒有一筆足夠的投資資金，你的投資資金是透過每個月的工資收入進來之後再分配到投資預算，那你選擇定期定額搭配像是0050這種ETF，會是一個不錯的選擇。
甚至你如果想要節省支出還可以選擇TISA帳戶。TISA是金管會推動的一項長期投資制度，鼓勵民眾提早進行退休規劃。，具有低門檻（最低新台幣1000元）、免申購手續費、較低的經理費的特色。如果對0050有興趣，TISA基金裡面有一個是元大台灣卓越50ETF連結基金，可以研究一下，或是找其他追蹤市場的基金也OK。
那如果你是有一筆小錢，但你現在苦惱到底該何時進出場，以及你希望你的投資資金是可以持續幫你帶來獲利，那你就可以考慮網格交易，因為網格交易只要每次完成一筆低買高賣，這個價差獲利就是你可以花用的獲利，不像定期定額那樣，你需要錢來花的時候還要猶豫半天苦惱該不該賣股票，網格交易不用苦惱，賺到的錢就是可以花的錢，甚至你想要再投入到網格交易這個體系，讓它賺更多也可以！
網格交易的缺點是如果進場後就遇到暴漲，以機會成本的角度來說，相較於單筆投入是吃虧的，但我如果有能力去抓到進場就暴漲的股票，那我就是投資之神了，所以這樣去比較其實是後見之明。至於進場之後就遇到暴跌，這個其實不管用什麼方法都無解，所以還是建議新手就選擇指數化投資，也就是說，0050這樣的ETF，一樣是可以用網格交易來處理的唷！而且定期定額吃不到盤整期的好處，但網格交易可以，而如果盤整完之後漲上去，網格交易一樣是有賺錢呀～所以網格交易是一個很方便的交易方法。
總結與反思
自我檢核 (思考題)
- 你的主要投資目標是「參與並享受長期的經濟增長」，還是「價格在一定區間內震盪」？
- 你的投資組合比較適合 DCA 還是網格交易呢？
金句
定期定額，是與「資產的長期價值」做朋友；網格交易，是與「價格的波動」做朋友。
