建立投資組合就像是種下一座花園，但工作並未就此結束。一座美麗的花園需要持續的照料：澆水、除草、修剪。同樣地，一個健康的投資組合也需要您定期的追蹤與調整，才能確保它朝著您的目標穩健前行。
許多投資新手常犯的錯誤，就是買進股票後就把它忘了，或是反過來，每天盯著股價的漲跌而心神不寧。這兩種極端都不可取。一個成熟的投資者，會用一種紀律、沉穩的方式來定期檢視自己的資產。
1. 定期檢視：你的投資健康檢查
您不需要每天看盤，那只會徒增焦慮。但是，您也不能完全不管。建立一個固定的檢視週期，是專業與業餘投資者的重要區別。
- 檢視頻率： 對於長期投資者而言，每季（三個月）或每半年進行一次深入的檢視，是一個非常合適的頻率。
- 檢視的目標： 不是要看今天賺了多少、賠了多少。而是要像醫生一樣，檢查你的投資組合是否還「健康」，是否還符合你當初設定的航線。
你的投資檢查清單 (Checklist)
在每次的定期檢視中，您可以問自己以下幾個問題：
- 我的財務目標改變了嗎？ 你的生活是否有重大變化（例如：結婚、生子、換工作）？你的投資期限或風險承受能力是否需要調整？這是最高層級的檢視。
- 我的資產配置比例是否偏移？ 由於市場漲跌，你最初設定的「60%股票、40%債券」可能已經變成「70%股票、30%債券」。這時就需要執行「再平衡」，賣掉一些漲多的股票，買入一些債券，讓比例回到最初的設定。
- 我持有的公司基本面變壞了嗎？ 這是最核心的檢視。拿出你當初買進它的理由，然後問：
- 這家公司的競爭優勢（護城河）是否還在？
- 它的營收和獲利（EPS）是否還在持續成長？
- 它的股東權益報酬率（ROE）是否依然出色？
- 如果我現在手上沒有這檔股票，我還會用今天的價格買進它嗎？如果答案是「不會」，這就是一個強烈的警訊。
2. 何時該賣出股票？——投資中最難的決定
學會買進好公司相對容易，但學會「何時賣出」，卻是區分投資大師與普通人的關鍵。賣出決策不該基於情緒，而應基於理性的原因。
A. 好的賣出理由
- 公司基本面惡化： 這是最重要的賣出理由。當你發現公司的營收由成長轉為衰退、市佔率被對手侵蝕、或是出現了嚴重的經營危機時，代表這家公司已經不再是你當初認識的那家好公司了，此時就該果斷賣出。
- 股價變得極度昂貴： 任何公司都有個合理的價格。當股價因為市場過度追捧，導致本益比高到不合理的程度，遠遠超過其內在價值時，可以考慮賣出或減碼一部分，將獲利放入口袋。
- 你發現了更好的投資機會： 你的資金是有限的。有時候，你可能需要賣掉一個還不錯的投資，以便將資金轉移到一個你認為潛力更大、更具吸引力的標的上。
- 達成財務目標或需要用錢： 當初你設定的目標（例如存到頭期款）已經達成，或者生活中臨時需要一筆資金，這時賣出股票就是理所當然的。
B. 壞的賣出理由
- 因為市場恐慌而賣出： 當股市大跌、新聞充滿壞消息時，出於恐懼而拋售持股，幾乎是所有散戶虧錢的共同原因。
- 因為股價小幅下跌而賣出： 股價的短期波動是正常的。因為一點點帳面虧損就急著賣掉一家好公司，會讓你錯過長期的成長潛力。
- 因為想「鎖定」一點蠅頭小利： 很多人持有的股票漲了 10% 就急著賣掉，結果錯過了後面翻倍的行情。記住：讓你的獲利持續奔跑，並迅速砍掉你的虧損。
重點回顧
- 建立檢視週期： 無需天天看盤，但應每季或每半年對投資組合進行一次全面的健康檢查。
- 使用檢查清單： 依序檢視你的目標、資產配置和個別持股的基本面，確保一切仍在正軌上。
- 紀律地賣出： 賣出的決策應基於理性的理由（基本面變壞、價格極度高估），而非基於市場的恐懼或貪婪。
恭喜您！到這裡，我們已經完成了整個第四單元：建立與管理你的投資組合。
您現在不僅學會了分析的「術」，更掌握了規劃的「道」。您已經擁有了一套完整的投資作戰系統。
然而，在真實的投資世界中，最大的敵人往往不是市場，而是我們自己。在課程的最後一個單元，我們將探討一些進階主題，並深入修煉投資中最重要、也最艱難的一環：心態。
我們即將進入 第五單元：進階主題與心態修煉。
