在第二單元，您已經學會了如何在 CEX 交易所買幣，並將資產安全地轉移到您個人的錢包裡。您現在掌握的是「持有」加密貨幣的能力。
但這個新世界的真正魅力，不僅僅在於「持有」，更在於「使用」。在以太坊這個「世界計算機」上，開發者們已經利用「智能合約」，搭建出了一整套不需要銀行、不需要券商的金融體系。
這個單元，我們將帶您探索這個令人興奮、但也充滿風險的「樂高樂園」。
什麼是 DeFi？—— 一個沒有銀行的金融樂園
在我們開始之前，先看看我們熟悉的「傳統金融 (TradFi)」：
- 情境： 您想存款賺利息、貸款買車、或是換外匯。
- 流程： 您必須走進一家銀行（例如玉山、中信），填寫大量表格、提供身份證明、接受銀行的審核。銀行作為一個「中心化的中介機構」，掌控了所有流程，並從中賺取手續費和利差。
現在，想像一下，如果我們可以把銀行所有的核心業務——存款、貸款、交易——全部寫成一套套公開透明的「智能合約」，並把它們部署在區塊鏈上，讓它們 24 小時自動運行。
這，就是「去中心化金融 (Decentralized Finance)」，簡稱 DeFi。
DeFi 就像一個開放給所有人的「金融樂高樂園」。開發者們打造了各種基礎的金融「樂高積木」（例如：交易、借貸），而您可以帶著您的個人錢包，隨意地將這些積木組合起來，創造出傳統銀行無法提供的服務，且全程不需要任何人的許可。
在專業定義上，「DeFi」指的是一系列基於公有區塊鏈（主要是以太坊）構建的金融應用程式 (DApps)。它利用智能合約來取代傳統的金融中介機構，旨在創造一個更開放、透明、高效且可組合的金融系統。
DeFi 的主要應用
這個金融樂園裡，目前最受歡迎的設施有哪些？
1. 去中心化交易所 (DEX – Decentralized Exchange)
- 這就是我們在第五課提過的 DEX。
- 核心功能： 讓用戶可以點對點地直接交換加密貨幣，資產全程不離開個人錢包。
- 運作模式： 它們大多不使用傳統的「掛單簿」模式，而是採用一種稱為「自動做市商 (AMM)」的巧妙設計。
- 白話解釋： 任何人都可以將自己持有的兩種不同代幣（例如 ETH 和 USDT）丟入一個「流動性池 (Liquidity Pool)」中，成為「流動性提供者」。
- 當有交易者想用 ETH 換 USDT 時，他就直接跟這個「池子」兌換。智能合約會根據池中兩種代幣的比例，自動計算出兌換的匯率。
- 範例： Uniswap (以太坊上)、PancakeSwap (幣安智能鏈上)。
2. 借貸平台 (Lending Platforms)
- 核心功能： 讓您可以像在銀行一樣「超額抵押」存款與貸款。
- 運作模式：
- 存款 (Lending)： 您可以將您閒置的加密貨幣（例如 ETH）存入一個智能合約「存款池」中，以賺取利息。
- 貸款 (Borrowing)： 您可以抵押您的一種資產（例如存入 10,000 美元價值的 ETH 作為抵押品），然後從合約中借出另一種資產（例如借出 5,000 美元價值的穩定幣）。
- 特性： 這是「超額抵押」，您抵押的資產價值必須高於您借出的資產價值。如果您的抵押品價值因為市場下跌而低於某個安全水平，合約將會自動「清算」您的抵押品來償還貸款。
- 範例： Aave, Compound。
3. 流動性挖礦 (Yield Farming)
- 核心功能： 這是 DeFi 世界裡最複雜、但也最吸引人的「進階玩法」。
- 白話解釋： 您為了幫助上述的 DEX 或借貸平台「提供流動性」（例如：您將 ETH 和 USDT 放入 Uniswap 的池子裡），平台會給您一些「憑證 (LP Token)」。
- 挖礦： 接著，您又把這個「憑證」，拿去抵押在另一個「礦池 (Farm)」裡。這個礦池為了獎勵您提供流動性的貢獻，會額外「挖」出一些平台自己發行的新代幣給您。
- 概念： 這就像您在銀行存錢（提供流動性），銀行除了給您利息，還額外送了您一張抽獎券（平台代幣），您可以拿這張抽獎券再去參加另一個活動。
DeFi 的潛力與風險
DeFi 描繪了一個令人興奮的未來，但它也伴隨著巨大的風險。
- 潛力 (The “Pros”)：
- 開放性 (Permissionless)： 任何人、任何地點，只要有網路和錢包，就能使用。沒有人可以拒絕您的服務。
- 透明性 (Transparent)： 所有的規則（智能合約程式碼）和交易紀錄都公開透明。
- 可組合性 (Composable)： 像樂高一樣，不同的 DeFi 協議可以互相組合，創造出全新的金融商品。
- 風險 (The “Cons”)：
- 智能合約風險 (Smart Contract Risk)： 這是最大的風險！ 智能合約也是人寫的程式，是程式就可能有 Bug 或漏洞。駭客可以利用這些漏洞，盜走合約中鎖定的所有資金（稱為 “Rug Pull” 或 “Exploit”）。
- 市場風險 (Market Risk)： 您用於抵押或挖礦的加密貨幣，其本身價格可能劇烈下跌，導致您遭到清算或產生巨額虧損。
- 複雜性 (Complexity)： DeFi 的玩法日新月異，許多協議的操作極度複雜，新手很容易在不理解規則的情況下，誤入陷阱而損失本金。
給新手的建議：
在您投入真金白銀之前，請務必先花時間去「理解」您正在互動的 DApp 是什麼。先從最簡單的 DEX（如 Uniswap）小額兌換開始體驗，絕對不要在初期就投入您無法承受損失的資金去追逐高報酬的「挖礦」項目。
重點回顧
- DeFi (去中心化金融) 是利用「智能合約」，在區塊鏈上重建的「去中心化」金融服務（如交易、借貸），無需傳統的銀行中介。
- DEX（如 Uniswap）讓您在不離開個人錢包的情況下，直接與「流動性池」進行點對點的代幣交換。
- 借貸平台（如 Aave）讓您可以超額抵押一種資產，來借出另一種資產。
- 流動性挖礦是透過提供流動性，來賺取平台獎勵代幣的高階玩法。
- DeFi 的最大潛力是開放、透明、可組合；最大的風險則是「智能合約漏洞」，可能導致資金被盜。
恭喜您！您已經打開了 DeFi 這個潘朵拉的盒子。接下來，我們要探索另一個同樣火爆、顛覆了「所有權」概念的領域。
下一課，我們將要學習：獨一無二的資產 – NFT (非同質化代幣)。
