在我們開始之前，請思考一個問題：
如果有一種投資工具，它像買賣台積電股票一樣簡單方便，卻能讓您用一筆錢，就同時成為全台灣市值最大的 50 家公司（包含台積電、鴻海、聯發科…）的小股東，您會不會對它產生興趣？
這個神奇的工具，就是我們這門課的主角——ETF。
1. ETF的完整名稱與定義
- 完整名稱： Exchange Traded Fund，中文稱為「指數股票型基金」。
- 拆解一下：
- Exchange Traded (可在交易所交易)： 這是它的「股票特性」。代表它像一般股票一樣，有自己的代號（例如：0050），您可以在開盤時間內，隨時透過您的證券戶買進或賣出。
- Fund (基金)： 這是它的「基金內涵」。代表它的本質是一個集合眾人資金的「基金」，裡面不是只有一家公司，而是一整包的資產組合（例如數十支股票、數十種債券）。
所以，簡單來說，ETF 就是一個被打包好、可以在股票市場上隨時交易的「基金包裹」。
2. ETF、股票、共同基金的超級比一比
為了讓您更清楚地理解 ETF 的獨特之處，我們用一個表格來比較三者的差異：
| 特性 | 股票 (Stock) | 傳統共同基金 (Mutual Fund) | ETF |
| 買的是什麼？ | 一家公司的所有權 | 一籃子證券的組合 | 一籃子證券的組合 |
| 交易方式 | 盤中隨時交易 | 每日只能申購/贖回一次 | 盤中隨時交易 |
| 交易對象 | 其他投資人 | 基金公司 | 其他投資人 |
| 價格 | 股價隨時變動 | 每日只有一個淨值 | 市價隨時變動 |
| 透明度 | 極高 | 較低 (通常每季或每半年才公布持股) | 極高 (每日公布持股) |
| 管理費用 | 無 | 較高 (經理人主動選股) | 非常低 (被動追蹤指數) |
從上表可以清楚看到，ETF 完美地融合了股票與共同基金的優點：
- 它擁有股票的交易彈性與便利性。
- 它同時具備基金分散風險的內涵。
- 它比傳統基金更透明、成本更低廉。
這就是為什麼 ETF 能在短短數十年間迅速崛起，成為從投資教父華倫·巴菲特到廣大散戶都極力推崇的投資工具。
重點回顧
- ETF的定義： 是一種可以在股票市場上自由買賣的「基金」，兼具股票的交易便利性與基金的分散風險特性。
- ETF的獨特性： 相較於股票，它提供了一次性買入一籃子資產的便利；相較於傳統基金，它的交易更靈活、成本更低、持股也更透明。
現在，您已經對 ETF 有了基本的認識。但這樣一個顛覆性的金融商品，當初是為了解決什麼樣的問題而被發明出來的呢？
我們將要學習：ETF的誕生與優勢。
